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1、,*,單擊此處編輯母版標(biāo)題樣式,單擊此處編輯母版文本樣式,第二級(jí),第三級(jí),第四級(jí),第五級(jí),擬上市,公,公司改,制,制輔導(dǎo),流,流程,華安證,券,券證券,有,有限責(zé),任,任公司,齊剛,二,三,三年八,月,月,總覽,改制的,一,一般程,序,序,盡職調(diào),查,查,改制方,案,案的設(shè),計(jì),計(jì),改制方,案,案的執(zhí),行,行,輔導(dǎo),附：華,歐,歐證券,介,介紹,改制的,一,一般程,序,序,改制的,一,一般程,序,序：改,制,制的定,義,義和要,求,求,由國(guó)有,企,企業(yè)、,私,私營(yíng)企,業(yè),業(yè)以及,其,其它企,業(yè),業(yè)形式,向,向符合,上,上市要,求,求的運(yùn),作,作規(guī)范,的,的股份,制,制公司,轉(zhuǎn),轉(zhuǎn)換。,CSRC
2、：1998年,關(guān),關(guān)于對(duì),擬,擬發(fā)行,上,上市企,業(yè),業(yè)改制,情,情況進(jìn),行,行調(diào)查,的,的通知,，規(guī),定,定對(duì)擬,發(fā),發(fā)行上,市,市企業(yè),實(shí),實(shí)行“,先,先改制,后,后發(fā)行,”,”的辦,法,法,提,出,出了企,業(yè),業(yè)改制,重,重組的,具,具體要,求,求。,CSRC：1999年,關(guān),關(guān)于對(duì),擬,擬公開,發(fā),發(fā)行股,票,票公司,改,改制運(yùn),行,行情況,進(jìn),進(jìn)行調(diào),查,查的通,知,知。,要,要求公,司,司和主,承,承銷商,需,需向中,國(guó),國(guó)證監(jiān),會(huì),會(huì)駐當(dāng),地,地派出,機(jī),機(jī)構(gòu)報(bào),送,送改制,運(yùn),運(yùn)行情,況,況的報(bào),告,告。,CSRC,：,：2000,年,年,股,股票,發(fā),發(fā)行,上,上市,輔,輔導(dǎo)
3、,工,工作,暫,暫行,辦,辦法,，,要,要求,擬,擬發(fā),行,行人,接,接受,為,為期,一,一年,的,的上,市,市輔,導(dǎo),導(dǎo)。,提,提法,有,有所,改,改變,，,，仍,沿,沿用,“,“改,制,制”,的,的概,念,念。,改制的一,般,般程序：,改,改制的目,的,的,滿足公,司,司法、,證券法,、股,票,票發(fā)行與,交,交易管理,暫,暫行辦法,等法律,法,法規(guī)所規(guī),定,定的股票,發(fā),發(fā)行上市,的,的基本條,件,件。,整和優(yōu)化,公,公司的資,產(chǎn),產(chǎn)結(jié)構(gòu),集,集中突出,主,主營(yíng)業(yè)務(wù),改善,財(cái),財(cái)務(wù)指標(biāo),增強(qiáng)盈,利,利能力和,融,融資能力,。,。,促使擬,發(fā),發(fā)行人,盡,盡量妥,善,善處理,好,好與關(guān),聯(lián),
4、聯(lián)企業(yè),之,之間的,關(guān),關(guān)系,以,以避免,同,同業(yè)競(jìng),爭(zhēng),爭(zhēng),減,少,少關(guān)聯(lián),交,交易。,通過資,產(chǎn),產(chǎn)重組,手,手段,盤,盤活和,優(yōu),優(yōu)化,減,減輕企,業(yè),業(yè)負(fù)擔(dān),促使,上,上市公,司,司真正,成,成為競(jìng),爭(zhēng),爭(zhēng)性法,人,人實(shí)體,提高,公,公司資,產(chǎn),產(chǎn)的營(yíng),運(yùn),運(yùn)質(zhì)量,和,和運(yùn)作,效,效率。,使投資,者,者可以,從,從企業(yè),改,改制重,組,組中獲,得,得有關(guān),企,企業(yè)的,歷,歷史沿,革,革和發(fā),展,展現(xiàn)狀,等,等連續(xù),經(jīng),經(jīng)營(yíng)的,穩(wěn),穩(wěn)定信,息,息。,提高資,本,本利潤(rùn),率,率,以,利,利于取,得,得較高,的,的股票,發(fā),發(fā)行價(jià),格,格。,改制的,一,一般程,序,序：工,作,作內(nèi)容,資產(chǎn)重
5、,組,組,債務(wù)重,組,組,業(yè)務(wù)重,組,組,人員重,組,組,法人主,體,體的設(shè),立,立,財(cái)務(wù)體,系,系重整,企業(yè)內(nèi),部,部管理,制,制度建,設(shè),設(shè),法人治,理,理結(jié)構(gòu),完,完善,改制的,一,一般程,序,序：中,介,介機(jī)構(gòu),券商,會(huì)計(jì)師,事,事務(wù)所,律師事,務(wù),務(wù)所,資產(chǎn)評(píng),估,估事務(wù),所,所,土地評(píng),估,估事務(wù),所,所,改制的,一,一般程,序,序：中,介,介機(jī)構(gòu),（,（續(xù)一,）,）,券商職,責(zé),責(zé),公司改,制,制(變,更,更)上,市,市的組,織,織者、,協(xié),協(xié)調(diào)人,；,；,提出改,制,制(變,更,更)上,市,市方案,；,；,統(tǒng)籌有,關(guān),關(guān)材料,的,的組織,與,與制作,；,；,協(xié)助公,司,司與中,
6、國(guó),國(guó)證監(jiān),會(huì),會(huì)的溝,通,通；,對(duì)公司,進(jìn),進(jìn)行輔,導(dǎo),導(dǎo)；,推薦公,司,司公開,發(fā),發(fā)行上,市,市。,改制的,一,一般程,序,序：中,介,介機(jī)構(gòu),（,（續(xù)二,）,）,會(huì)計(jì)師,職,職責(zé),對(duì)原企,業(yè),業(yè)及發(fā),行,行人前,三,三年及,最,最近一,期,期的財(cái),務(wù),務(wù)審計(jì),，,，并出,具,具審計(jì),報(bào),報(bào)告；,對(duì)發(fā)行,人,人發(fā)行,當(dāng),當(dāng)年的,盈,盈利預(yù),測(cè),測(cè)進(jìn)行,審,審核；,各發(fā)起,人,人股份,公,公司資,產(chǎn),產(chǎn)的驗(yàn),資,資報(bào)告,；,；,協(xié)助制,作,作設(shè)立,申,申請(qǐng)材,料,料中的,有,有關(guān)部,分,分。,律師職,責(zé),責(zé),起草發(fā),起,起人協(xié),議,議，公,司,司章程,及,及其它,有,有關(guān)協(xié),議,議；,對(duì)各
7、種,法,法律訴,訟,訟、重,大,大合約,、,、合同,、,、重大,債,債權(quán)、,債,債務(wù)關(guān),系,系進(jìn)行,法,法律上,的,的鑒證,；,；,對(duì)發(fā)行,人,人的發(fā),行,行主體,資,資格出,具,具法律,意,意見書,；,；,制作申,報(bào),報(bào)材料,中,中的有,關(guān),關(guān)部分,（,（包括,律,律師工,作,作報(bào)告,）,）。,改制的,一,一般程,序,序：中,介,介機(jī)構(gòu),（,（續(xù)三,）,）,資產(chǎn)評(píng),估,估師職,責(zé),責(zé),對(duì)發(fā)行,人,人的資,產(chǎn),產(chǎn)評(píng)估,，,，并出,具,具資產(chǎn),評(píng),評(píng)估報(bào),告,告；,協(xié)助公,司,司向國(guó),資,資（財(cái),政,政）部,門,門申請(qǐng),資,資產(chǎn)評(píng),估,估立項(xiàng),，,，資產(chǎn),評(píng),評(píng)估結(jié),果,果的確,認(rèn),認(rèn)及國(guó),有,
8、有股權(quán),管,管理方,案,案的批,復(fù),復(fù)。,土地評(píng),估,估師職,責(zé),責(zé),對(duì)發(fā)行,人,人土地,進(jìn),進(jìn)行評(píng),估,估，并,出,出具土,地,地評(píng)估,報(bào),報(bào)告；,協(xié)助公,司,司向國(guó),土,土管理,部,部門取,得,得土地,處,處置方,案,案的批,復(fù),復(fù)（如,有,有）,。,。,改制的,一,一般程,序,序：政,府,府機(jī)構(gòu),中國(guó)證,監(jiān),監(jiān)會(huì)及,其,其派出,機(jī),機(jī)構(gòu),對(duì)公司,接,接受的,輔,輔導(dǎo)進(jìn),行,行檢查,和,和驗(yàn)收,，,，也是,未,未來企,業(yè),業(yè)發(fā)行,股,股票的,審,審核機(jī),關(guān),關(guān)。,省級(jí)人,民,民政府,的,的相關(guān),部,部門,負(fù)責(zé)對(duì),設(shè),設(shè)立股,份,份公司,的,的審查,。,。,國(guó)土資,源,源部和,地,地方國(guó),土
9、,土局,負(fù)責(zé)對(duì),土,土地處,置,置方案,的,的批準(zhǔn),。,。,財(cái)政部,門,門,負(fù)責(zé)對(duì),國(guó),國(guó)有資,產(chǎn),產(chǎn)評(píng)估,立,立項(xiàng)以,及,及對(duì)評(píng),估,估結(jié)果,的,的確認(rèn),，,，對(duì)國(guó),有,有股權(quán),設(shè),設(shè)置與,管,管理方,案,案的批,復(fù),復(fù)。,工商局,負(fù)責(zé)股份,公,公司名稱,預(yù),預(yù)先核準(zhǔn),和,和注冊(cè)登,記,記。,改制的一,般,般程序：,涉,涉及的法,律,律法規(guī),公司法、,證,證券法、,信,信托法、,合,合同法、,會(huì),會(huì)計(jì)法,外資企業(yè),法,法、中外,合,合作企業(yè),法,法、中外,合,合資企業(yè),法,法,上市公司,治,治理準(zhǔn)則,、,、股票發(fā),行,行與交易,管,管理暫行,條,條例,上市公司,收,收購(gòu)管理,辦,辦法,上海、
10、深,圳,圳證券交,易,易所股票,上,上市規(guī)則,上市公司,章,章程指引,上市公司,股,股東大會(huì),規(guī),規(guī)范意見,首次公開,發(fā),發(fā)行股票,輔,輔導(dǎo)工作,辦,辦法,證監(jiān)會(huì)關(guān),于,于首次公,開,開發(fā)行股,票,票審核工,作,作的指導(dǎo),意,意見,中國(guó)證監(jiān),會(huì),會(huì)股票發(fā),行,行審核委,員,員會(huì)關(guān)于,首,首次公開,發(fā),發(fā)行股票,審,審核工作,的,的指導(dǎo)意,見,見,公開發(fā)行,證,證券公司,信,信息披露,內(nèi),內(nèi)容與格,式,式準(zhǔn)則第1號(hào),招,招股說明,書,書,公開發(fā)行,證,證券公司,信,信息披露,內(nèi),內(nèi)容與格,式,式準(zhǔn)則第9號(hào),首,首次公開,發(fā),發(fā)行股票,申,申請(qǐng)文件,公開發(fā)行,證,證券公司,信,信息披露,編,編報(bào)規(guī)
11、則,第,第1-6,號(hào),號(hào),公開發(fā)行,證,證券公司,信,信息披露,編,編報(bào)規(guī)則,第,第9號(hào)、,第,第12號(hào),股票發(fā)行,審,審核標(biāo)準(zhǔn),備,備忘錄第1-3號(hào),、,、第5-8號(hào)、第10-13號(hào)、第15號(hào),改制的一,般,般程序：,流,流程,改制的一,般,般程序：,時(shí),時(shí)間,企業(yè)改制,輔,輔導(dǎo)一般,需,需要的時(shí),間,間,各中介機(jī),構(gòu),構(gòu)初步盡,職,職調(diào)查和,項(xiàng),項(xiàng)目立項(xiàng),（,（4-12周）,改制方案,設(shè),設(shè)計(jì)、修,訂,訂與確定,（,（4-8,周,周）,改制方案,的,的執(zhí)行（8-16,周,周）,輔導(dǎo)與輔,導(dǎo),導(dǎo)驗(yàn)收,（,（12個(gè),月,月）,盡職調(diào)查,券商盡職,調(diào),調(diào)查資料,清,清單所包,括,括的重點(diǎn),內(nèi),內(nèi)
12、容,盡職調(diào)查,的,的主要方,法,法和手段,券商對(duì)盡,職,職調(diào)查情,況,況的重點(diǎn),判,判斷,盡職調(diào)查,盡職調(diào)查,的,的主要方,法,法和手段,提交資料,清,清單和工,作,作備忘錄,現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查,與,與調(diào)查記,錄,錄,問卷,面談,會(huì)議及電,話,話,盡職調(diào)查,券商盡職,調(diào),調(diào)查資料,清,清單所包,括,括的重點(diǎn),內(nèi),內(nèi)容,主體合法,性,性文件及,歷,歷史沿革,資,資料,財(cái)務(wù)資料,組織結(jié)構(gòu),資,資料,行業(yè)分析,資,資料,管理團(tuán)隊(duì),產(chǎn)品、技,術(shù),術(shù)與生產(chǎn),情,情況,實(shí)物資產(chǎn),和,和無形資,產(chǎn),產(chǎn)情況,負(fù)債及資,產(chǎn),產(chǎn)抵押、,擔(dān),擔(dān)保情況,募集資金,投,投向,其它：土,地,地、稅負(fù),、,、環(huán)保、,資,資信等,盡職
13、調(diào)查,券商對(duì)盡,職,職調(diào)查情,況,況的重點(diǎn),判,判斷,對(duì)財(cái)務(wù)資,料,料進(jìn)行指,標(biāo),標(biāo)分析,評(píng)價(jià)管理,團(tuán),團(tuán)隊(duì)的管,理,理模式和,管,管理能力,以組織結(jié),構(gòu),構(gòu)資料分,析,析同業(yè)競(jìng),爭(zhēng),爭(zhēng)和關(guān)聯(lián),交,交易情況,依據(jù)員工,、,、行業(yè)、,產(chǎn),產(chǎn)品和生,產(chǎn),產(chǎn)情況，,分,分析企業(yè),的,的行業(yè)地,位,位和優(yōu)勢(shì),以實(shí)物資,產(chǎn),產(chǎn)狀況判,斷,斷資產(chǎn)的,真,真實(shí)性，,以,以非經(jīng)營(yíng),性,性資產(chǎn)情,況,況判斷資,產(chǎn),產(chǎn)布局，,作,作為資產(chǎn),剝,剝離的依,據(jù),據(jù),以負(fù)債情,況,況調(diào)查了,解,解或有負(fù),債,債和潛在,訴,訴訟狀況,，,，考察經(jīng),營(yíng),營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),考察募集,資,資金投向,是,是否：符,合,合產(chǎn)業(yè)政,策,策，與
14、主,業(yè),業(yè)緊密相,關(guān),關(guān)；資金,缺,缺口是否,可,可以合理,解,解決；是,否,否存在大,股,股東套現(xiàn),的,的明顯跡,象,象。并同,時(shí),時(shí)考察管,理,理團(tuán)隊(duì)的,經(jīng),經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略,和,和思路,改制方案,的,的設(shè)計(jì),改制方案,設(shè),設(shè)計(jì)的主,要,要內(nèi)容,資產(chǎn)重組,方,方案設(shè)計(jì),的,的目標(biāo),資產(chǎn)重組,方,方案設(shè)計(jì),的,的基本思,路,路,關(guān)注的問,題,題,方案的討,論,論與修正,改制方案,的,的設(shè)計(jì),改制方案,涉,涉及的主,要,要內(nèi)容,資產(chǎn)重組,方,方案,業(yè)務(wù)重組,人員重組,制度建設(shè),改制方案,的,的設(shè)計(jì),改制方案,的,的設(shè)計(jì),資產(chǎn)重組,方,方案設(shè)計(jì),的,的基本思,路,路,明確擬發(fā),行,行人業(yè)務(wù),范,范圍（最
15、,具,具潛力的,產(chǎn),產(chǎn)品和核,心,心業(yè)務(wù)）,根據(jù)核心,業(yè),業(yè)務(wù)的相,關(guān),關(guān)資產(chǎn)以,及,及凈資產(chǎn),收,收益率水,平,平、擬募,集,集資金量,確,確定初步,凈,凈資產(chǎn)規(guī),模,模，設(shè)計(jì),若,若干重組,方,方案，分,析,析利弊，,擇,擇其佳者,確定入圍,資,資產(chǎn)，保,證,證入圍資,產(chǎn),產(chǎn)的業(yè)務(wù),相,相關(guān)性,以入圍資,產(chǎn),產(chǎn)的母體,作,作為主要,發(fā),發(fā)起人,相應(yīng)時(shí)間,表,表的設(shè)計(jì),改制方案,的,的設(shè)計(jì),關(guān)注的問,題,題,對(duì)復(fù)雜同,業(yè),業(yè)競(jìng)爭(zhēng)和,關(guān),關(guān)聯(lián)交易,的,的處理：,入,入圍、劃,撥,撥或出售,、,、變換發(fā),起,起人主體,以,以規(guī)避,對(duì)非經(jīng)營(yíng),性,性資產(chǎn)的,處,處理：獨(dú),立,立經(jīng)營(yíng)、,母,母體管理,
16、、,、轉(zhuǎn)交政,府,府、代管,資產(chǎn)重組,的,的配比原,則,則,無形資產(chǎn),比,比重問題,：,：25%,的,的限制,專利與專,有,有技術(shù)問,題,題,商標(biāo)問題,土地問題,改制方案,的,的設(shè)計(jì),方案的討,論,論與修正,方案的執(zhí),行,行效率與,執(zhí),執(zhí)行彈性,與各中介,機(jī),機(jī)構(gòu)的討,論,論,與相關(guān)政,府,府機(jī)構(gòu)的,溝,溝通與談,論,論,及時(shí)修正,與,與最終擬,定,定,改制方案,的,的執(zhí)行,執(zhí)行的對(duì),象,象：人、,財(cái),財(cái)、物、,制,制度,券商根據(jù),具,具體的情,況,況擬訂詳,細(xì),細(xì)可行的,時(shí),時(shí)間表,注重方案,執(zhí),執(zhí)行的分,工,工、協(xié)調(diào),和,和統(tǒng)籌控,制,制,改制效果,的,的評(píng)估與,后,后續(xù)工作,提交設(shè)立,股,股份公司,申,申請(qǐng)的必,要,要文件,設(shè)立股份,公,公司申請(qǐng),報(bào),報(bào)告,改制(變,更,更)方案,公司章程,國(guó)有資產(chǎn),評(píng),評(píng)估報(bào)告,和,和批復(fù),發(fā)起人正,式,式協(xié)議,其他,輔導(dǎo),輔導(dǎo)程序,輔導(dǎo)制度,的,的要求,輔導(dǎo)工作,的,的重點(diǎn),公司治理,結(jié),結(jié)構(gòu),輔導(dǎo)評(píng)估,與,與輔導(dǎo)監(jiān),管,管報(bào)告,輔導(dǎo),輔導(dǎo)程序,輔導(dǎo),輔導(dǎo)制度,的,的要求（,一,一）,輔導(dǎo)機(jī)構(gòu),：擁有主,承,承銷資格,的,的券商及,其,其他經(jīng)
上市公司改制輔導(dǎo)流程
