WK房企集團(tuán)資金管理存在的問題及對策會計學(xué)專業(yè)

WK房企集團(tuán)資金管理存在的問題及對策摘 要隨著市場經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展，房地產(chǎn)行業(yè)的投資增長過速加上房價上漲迅猛帶來了眾多負(fù)面影響，加之政府嚴(yán)厲的調(diào)控政策和被大經(jīng)濟(jì)環(huán)境包圍，我國房地產(chǎn)行業(yè)的形勢愈加嚴(yán)峻。在嚴(yán)峻形勢上暴露了房企的資金管理問題，中國的房企面臨前所未有的資金壓力。在提高中國市場經(jīng)濟(jì)競爭力，擴(kuò)大銷售面積的過程中，有效地進(jìn)行資金管理是維持一個企業(yè)集團(tuán)持續(xù)經(jīng)營的保證和良性發(fā)展的重要條件。本文提供了資金管理的概述，得出其融資相對簡單，資金使用率不高，風(fēng)險資本制度還有待改進(jìn)等結(jié)論。在此基礎(chǔ)上，本文對該企業(yè)提出了相應(yīng)的完善相關(guān)措施：其一是投資決策分析不到位，資金利用率不高；其二是增加投資決策可行性，做好資金統(tǒng)籌安排；最后是優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，完善資金風(fēng)險管理體制。關(guān)鍵詞：房企；資金管理；解決措施Problems and Countermeasures of Capital Management in WK Real Estate Enterprise Group AbstractWith the sustained development of the market economy, the rapid growth of investment in the real estate industry and the rapid rise of house prices have brought many negative effects, coupled with the strict government regulation and control policies and surrounded by the large economic environment, the situation of the real estate industry in China is becoming more and more severe. In the severe situation has exposed the housing enterprise fund management problem, the Chinese housing enterprise faces the unprecedented capital pressure. In the process of improving the competitiveness of China's market economy and expanding the sales area, effective fund management is an important condition to maintain the guarantee and benign development of a business group's continuous operation. This paper provides an overview of the management of funds, and concludes that its financing is relatively simple, capital The utilization rate is not high, and the venture capital system still needs to be improved. On this basis, this paper puts forward the corresponding measures to improve the enterprise: first, the investment decision analysis is not in place, the utilization rate of funds is not high; second, increase the feasibility of investment decision, make a good overall arrangement of funds; finally, optimize the capital structure, improve the capital risk management system.Key words: real estate enterprises; fund management; solutions III目 錄摘 要IAbstractII一、緒 論1（一）選題意義及研究目的1（二）研究現(xiàn)狀1（三）論文創(chuàng)新之處2二、相關(guān)理論概述2（一）資金管理的理論概述2（二）房企集團(tuán)的資金管理理論概述3三、WK房企集團(tuán)資金管理現(xiàn)狀4（一）WK房企集團(tuán)情況概述4（二）WK房企集團(tuán)組織結(jié)構(gòu)4（一）投資決策分析不到位，資金利用率不高6（二）企業(yè)內(nèi)部資金結(jié)構(gòu)配置不合理7（三）資金風(fēng)險管理能力弱7五、 WK房企集團(tuán)資金管理的對策研究8（一）拓寬融資渠道，豐富融資方式8（二）增加投資決策可行性，做好資金統(tǒng)籌安排8（三）優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，完善資金風(fēng)險管理體制9六、結(jié) 論9參考文獻(xiàn)10致 謝11一、緒 論（一）選題意義及研究目的在市場經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長的過程中，房地產(chǎn)行業(yè)得到機(jī)會發(fā)展的同時又面臨著考驗，它是極具代表性的資金密集型產(chǎn)業(yè)，是國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支柱產(chǎn)業(yè)。資金占用大、高風(fēng)險、周期較長、資金回籠慢、倍受政策束縛是房地產(chǎn)行業(yè)的主要代名詞。構(gòu)建企業(yè)核心競爭力的關(guān)鍵是如何加強(qiáng)房企資金的使用管理，主要由資金鏈的控制和把握投資決策這兩個方面突出。房企的資金管理也就是由前期取得土地、開拓發(fā)展、運營和銷售中資金流轉(zhuǎn)組成的管理。房企行業(yè)的發(fā)展?jié)摿Υ?，為維持房價穩(wěn)定，政府采取加大經(jīng)濟(jì)適用房建設(shè)力度的措施用以推動房地產(chǎn)行業(yè)發(fā)展，不僅如此，在金融、稅務(wù)、法律等方向上也施行宏觀的調(diào)控措施。政府政策在房地產(chǎn)行業(yè)方面要求越來越嚴(yán)苛，主要反映在貸款艱難、資金負(fù)荷重方面。有些房企深陷資金困境，少部分企業(yè)出現(xiàn)資金鏈斷裂的悲劇。企業(yè)集團(tuán)管理的心臟是財務(wù)管理，而資金管理是財務(wù)管理的血液。那么資金可以說是企業(yè)的心臟，資金使用是否恰當(dāng)、運營是否合理直接關(guān)系到企業(yè)日后是否能夠健康、穩(wěn)定、持續(xù)地發(fā)展下去。因此，作為一個組織管理形式逐漸集團(tuán)化的房企，對資金的關(guān)注不容忽視。綜上所述，研究房企資金管理模式能夠指導(dǎo)企業(yè)的資金管理，提高企業(yè)整體資金的利用效率，增強(qiáng)企業(yè)核心競爭力，降低企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，為企業(yè)良好的發(fā)展提供保障。（二）研究現(xiàn)狀中國對房企進(jìn)行資金管理系統(tǒng)理論分析研究相對較晚，資金管理會計理論研究始終伴隨著資金管理的實踐繼而不停地創(chuàng)新和發(fā)展。陸勇（2015）經(jīng)研究發(fā)現(xiàn)房企不得不面臨著五個維度的問題，表現(xiàn)為資金獲取途徑狹窄、回收期長、回籠速度慢、融資方式難以實現(xiàn)多元化、對資金管理控制不足幾點。結(jié)合實際和經(jīng)驗分析，他給出了四個解決問題的方案：加強(qiáng)投資；拓寬房企融資渠道，加強(qiáng)項目的可行性分析；制定合理的營運資金預(yù)算規(guī)劃；強(qiáng)化資金風(fēng)險管理;李海龍（2016）強(qiáng)調(diào)YH房企資金鏈風(fēng)險管控下存在的問題,提出以下幾點改善建議:建立健全企業(yè)監(jiān)管內(nèi)部制度是第一；其次是增強(qiáng)企業(yè)管理層的風(fēng)險意識；接著是完善企業(yè)的資金鏈風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)；然后規(guī)劃合乎企業(yè)發(fā)展的資金道路，加強(qiáng)資金的有效管理；最后是積極拓展籌資渠道，使得企業(yè)資金結(jié)構(gòu)日漸穩(wěn)固；錢麟（2019）提出資金是房地企業(yè)保持健康運營的核心的觀點,就新時期下如何實現(xiàn)房企資金管理效益最優(yōu)化進(jìn)行了初步探討,目的是提高資金利用率, 保障企業(yè)能夠長期維持健康穩(wěn)定的發(fā)展；何穎（2019）從房企資金鏈的概念和定義入手,直截了當(dāng)指出房地產(chǎn)資金鏈風(fēng)險的成因,簡單介紹了以某一階段為研究范圍、房企資金作為研究對象的發(fā)展情況,強(qiáng)調(diào)房企處于當(dāng)前融資受限的環(huán)境,加強(qiáng)房企資金管理,必須有效提高企業(yè)的風(fēng)險管理意識；王志峰（2019）側(cè)重分析了新形勢下房企面臨的資金管理困境, 他認(rèn)為建立恰當(dāng)?shù)馁Y金鏈管理模式，將整個企業(yè)的資金納入資金鏈中，為確保企業(yè)龐大的資金的日常運轉(zhuǎn), 為房企發(fā)展提供必要支持；經(jīng)過梳理上述的研究文獻(xiàn)，了解到房地產(chǎn)公司企業(yè)發(fā)展進(jìn)行資金管理水平的高低對整個企業(yè)是否能夠正常運轉(zhuǎn)起到?jīng)Q定性作用。為促進(jìn)房企進(jìn)一步發(fā)展，企業(yè)在強(qiáng)化資金使用管理的同時制定行之有效的資金管理方案，對保障企業(yè)健康發(fā)展具有非常重要的意義。（三）論文創(chuàng)新之處本文主要從介紹資金進(jìn)行管理的相關(guān)研究理論出發(fā)，強(qiáng)調(diào)其在房地產(chǎn)行業(yè)的重要性以及社會規(guī)范資金成本管理的必要性，在全面預(yù)算績效管理的現(xiàn)金流和資金預(yù)算信息管理制度之下，最大限度提高預(yù)算剛性和可執(zhí)行性，通過不斷完善資金風(fēng)險管理來提升我國企業(yè)集團(tuán)的核心競爭力。 并以WK房企集團(tuán)為例進(jìn)行研究分析，尋求一套能夠有效提高資金管理有效性的新舉措。二、相關(guān)理論概述（一）資金管理的理論概述 1.資金管理的概念對所有能夠流動或能夠變現(xiàn)的資金進(jìn)行全面管理叫做資金管理，它是企業(yè)財務(wù)會計管理的重要內(nèi)容。資金管理是一系列有目的、有計劃的行為管理針對獲取，使用，分配等，目的是為了保護(hù)企業(yè)的資金安全，提高資金使用效率和營運風(fēng)險的合理控制。概括的說，也就是將資金運轉(zhuǎn)特點與整體運營研究現(xiàn)狀和我國企業(yè)運營當(dāng)前環(huán)境聯(lián)系起來，利用可以有效的管理制度和方法加上相關(guān)的技術(shù)手段，找出最優(yōu)化的財務(wù)數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)，提升對資金的有效利用效能，充分配置資金和管理運用資金，并在風(fēng)險可控的基礎(chǔ)上不斷提高整體的資金收益。2.資金管理的內(nèi)容在融資，投資，營運資金及現(xiàn)金流的相關(guān)方面的業(yè)務(wù)管理稱之為資金管理，準(zhǔn)確地說，涵蓋投資決策和計劃，負(fù)責(zé)資金的使用還有建立與分管相關(guān)的責(zé)任制度，運用檢查和對資金使用的監(jiān)督的方法，評估資金的使用效果。3.資金管理的基本理論企業(yè)資金管理的目標(biāo)，一是企業(yè)資金配置管理，它是企業(yè)最重要的資源之一；二是企業(yè)資金使用效率管理，合理配置企業(yè)資金資源只是一個管理資金的手段，并不是企業(yè)資金管理的主要目的；三是資金管理效果。目前資金管理的主要內(nèi)容，包括固定資金管理、流動資金管理和專項資金管理三個方向。資金管理的主要目的是：組織資金供應(yīng)，保證生產(chǎn)經(jīng)營活動不間斷地進(jìn)行；不斷提高資金利用效率，節(jié)約資金；提出合理使用資金的建議和措施，促進(jìn)生產(chǎn)、技術(shù)、經(jīng)營管理水平的提高；管理貫穿于企業(yè)整個生產(chǎn)經(jīng)營的始末，具有舉足輕重的作用，資金管理是財務(wù)管理的集中表現(xiàn)。只有抓住資金管理這個中心，采取行之有效的管理和控制措施，疏通資金流轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)，才能提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益。（二）房企集團(tuán)的資金管理理論概述1.房企集團(tuán)資金管理的特點房地產(chǎn)行業(yè)是極具代表性的資金密集型行業(yè)，資金管理具有流動性、開放性、增值性、擴(kuò)張性等特點。流動性指房地產(chǎn)行業(yè)由于投資周期長，項目每個環(huán)節(jié)的投資需要在后續(xù)的房地產(chǎn)銷售環(huán)節(jié)中及時回收資金；開放性是因為房地產(chǎn)行業(yè)涉及的產(chǎn)業(yè)鏈繁瑣復(fù)雜，涉及的上、下游環(huán)節(jié)眾多，主要面向競爭性較強(qiáng)的國內(nèi)外市場；而增值性是要通過合理的資金管理，實現(xiàn)企業(yè)資本價值最大限度增加的目標(biāo)；擴(kuò)張性則是由于房企的資金管理會主要支配和使用企業(yè)外部資源，具有明顯的資金擴(kuò)張需求。2.房企集團(tuán)資金管理的影響因素隨著我國市場經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展、市場體系的健全，資金管理成為企業(yè)戰(zhàn)略管理中舉足輕重的一個部分。和房企集團(tuán)資金管理相關(guān)的因素主要如下：第一，作為大型資金運營的單個或是多個項目管理，房企的整體規(guī)?；\營和內(nèi)部資金管理計劃與執(zhí)行成為資金管理質(zhì)量的關(guān)鍵。企業(yè)整體的管理水平、決策和執(zhí)行能力直接關(guān)系到企業(yè)的資金管理效能發(fā)揮。第二，企業(yè)的財務(wù)管理過程中，資金統(tǒng)籌調(diào)度能力對企業(yè)資金管理效能有非常重要的關(guān)系。集團(tuán)企業(yè)的下屬分支機(jī)構(gòu)數(shù)目多、地域分布廣、業(yè)務(wù)流程繁雜，帶來了資金分散、利用效率低等問題。因此，集團(tuán)層面的資金管理體制是否科學(xué)，統(tǒng)籌規(guī)劃使用的效能，直接關(guān)系到集團(tuán)內(nèi)部資源的整合。第三，企業(yè)資金管理過程中的財務(wù)風(fēng)險管控能力。作為房企，依靠外部融資渠道獲取資金以維持資金的運營需求是一種常態(tài)。但毫無疑問這會帶來運營上的債務(wù)風(fēng)險。而房企作為影響民生基礎(chǔ)的支柱企業(yè)，在很大程度上受外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響。整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展、相關(guān)政策都對企業(yè)的運營造成相應(yīng)的影響。一旦資金回籠不及預(yù)期，會造成債務(wù)風(fēng)加劇，甚至影響企業(yè)的生存。因此，在資金管理上，風(fēng)險管控體系是否科學(xué)對企業(yè)資金管理是非常關(guān)鍵的，需要考慮各種財務(wù)風(fēng)險可能對資金配置造成的壓力和影響，還需積極思考如何在高風(fēng)險環(huán)境下開展資金的有效投資、使用與分配。三、WK房企集團(tuán)資金管理現(xiàn)狀（一）WK房企集團(tuán)情況概述WK房企成立于1984年，主營房地產(chǎn)業(yè)務(wù)，是一家綜合性企業(yè)集團(tuán)，是位列國內(nèi)十大房企的一家成功的綜合性企業(yè)集團(tuán)。1999年在深圳證券交易所上市。WK房企在2019年財富世界500強(qiáng)榜單中排名為第254名。三十多年間，WK房企勤勤懇懇耕耘于房地產(chǎn)行業(yè)，創(chuàng)造出獨一無二的WK經(jīng)營模式。同時，WK房企的創(chuàng)始人在社會公益事業(yè)上盡心盡力，為此WK建立了較為完善的社會責(zé)任體系。（二）WK房企集團(tuán)組織結(jié)構(gòu)圖3-1 WK房企組織結(jié)構(gòu)（三）WK房企集團(tuán)資金管理現(xiàn)狀將WK房企近三年來的綜合財務(wù)工作報告中的一些資金成本管理系統(tǒng)相關(guān)指標(biāo)和數(shù)據(jù)結(jié)合，我們可以對該公司的資金風(fēng)險管理發(fā)展現(xiàn)狀問題進(jìn)行詳細(xì)的分析。1.資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表反映了特定時間段內(nèi)的企業(yè)資產(chǎn)情況。報表使用者可以從表中獲取所屬企業(yè)的資產(chǎn)及資產(chǎn)的來源信息。WK房企資產(chǎn)負(fù)債表分析如表3-2所示：表3-2 WK房企資產(chǎn)負(fù)債現(xiàn)狀項目2017.12.312018.12.312019.12.31貨幣資金(萬元)17,412,10118,841,74516,619,460應(yīng)收賬款(萬元)143,273158,618198,808存貨59,808,76675,030,26389,701,904流動資產(chǎn)合計(萬元)101,755,283129,507,186143,898,935資產(chǎn)總計(萬元)116,534,692152,857,936172,992,945短期借款1,610,8861,010,1921,536,523流動負(fù)債84,735,543112,191,394127,261,028注：此資產(chǎn)負(fù)債分析表來自WK房企的近三年資產(chǎn)負(fù)債表數(shù)據(jù) 首先，我們很慶幸能夠從表3-2中看到，WK房企近三年的資產(chǎn)和流動資產(chǎn)正逐年上升，整體資產(chǎn)規(guī)模也在不斷地擴(kuò)大。這都表明在過去三年該公司中一直處于發(fā)展中的狀態(tài)。需要注意的是企業(yè)存貨以及應(yīng)收帳款都在增加，2019年企業(yè)貨幣資金出現(xiàn)明顯的下降。這反映該公司實際的業(yè)務(wù)是操作一個房地產(chǎn)項目的大量資金。這會給企業(yè)施加較大的壓力。因此，企業(yè)近三年來的流動資產(chǎn)負(fù)債也是逐年上漲。而且又有流動負(fù)債增加，企業(yè)存貨也在增多，聯(lián)系近年來國家對房地產(chǎn)的相關(guān)宏觀調(diào)控政策，特別是采取對金融信貸收緊和實行大量限制采購的政策，給公司帶來不小的內(nèi)部資金壓力，并且風(fēng)險也逐年增加。 2.現(xiàn)金流量表分析現(xiàn)金流量表可以說是一定時期內(nèi)記錄一個企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)金管理活動的“視頻”因為它反映了一定時期內(nèi)資金的流入和流出情況。WK房企現(xiàn)金流量分析表如表3-2所示：表 3-3 WK房企現(xiàn)金流量分析表項目2017.12.312018.12.312019.12.31經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額(萬元)8,232,2833,361,8184,568,681投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額(萬元)-5,161,323-6,736,444-2,862,673籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額(萬元)5,526,4904,479,765-3,333,821注：此現(xiàn)金流量分析表由WK房企近三年現(xiàn)金流量表數(shù)據(jù)整理所得從上表可以掌握近年來WK房企的現(xiàn)金流量情況，流量凈額，其實也可以理解為通過經(jīng)營、投資、籌資活動最終獲取到的現(xiàn)金流。從目前情況來看，投資活動和籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為負(fù)，實際上，就是這兩項活動至少是占據(jù)或使用了大量現(xiàn)金的。經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額雖然2019年比2018年有所上升，還是與2017年相比有非常明顯，企業(yè)經(jīng)營所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額在2018年有明顯的下降，雖然2019年比2018年有小幅度上升，但是經(jīng)營活動與2017年相比，確實存在較大差異。而投資活動在最近三年來也明顯占用了過多的資金，在現(xiàn)金回籠上卻存在周期過長和投資收益不如預(yù)期的情況?；I資活動在最近三年也是逐年下降，尤其在2019年，籌資活動產(chǎn)生了巨大的差額。表3-4 WK房企經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量項目2017.12.312018.12.312019.12.31銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金(萬元)36,840,52239,814,82743,273,596購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金(萬元)23,487,63625,589,52131,730,074支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金(萬元)924,3601,411,8371,641,444支付的各項稅費(萬元)3,975,9755,402,3466,128,694經(jīng)分析，現(xiàn)金流量表中的現(xiàn)金使用和配置情況可以知道，企業(yè)三年銷售商品和主營業(yè)務(wù)上獲取的現(xiàn)金還是逐年上升的，雖然近三年WK房企因為市場的低迷已降低了對外投資的力度，但整體的資金回籠情況也是三年來逐漸下降。這說明企業(yè)的資金投資效能不太理想。企業(yè)籌資活動過程就可以更清楚地了解，從2019年開始企業(yè)獲取的籌資大幅度下降，明顯和國家2019年進(jìn)一步收緊銀行貸款政策有關(guān)。而企業(yè)的經(jīng)營活動、投資活動消耗了大量資金，使得企業(yè)在獲取運轉(zhuǎn)資金的籌資過程中承受了極大的風(fēng)險。也就是說，企業(yè)近年來負(fù)債經(jīng)營成本、債務(wù)風(fēng)險也在同步增長。 3.企業(yè)經(jīng)營利潤分析利潤表反映企業(yè)在一定時期內(nèi)的經(jīng)營業(yè)績，它是以收支利潤為基礎(chǔ)的表述。企業(yè)根本經(jīng)營目的是賺取更多利潤。利潤是一個公司的業(yè)績結(jié)果的核心。因此，利潤表是一個公司最重要的財務(wù)報表之一。WK房企的利潤表如表3-5所示：表 3-5 WK房企利潤分析項目2017.12.312018.12.312019.12.31企業(yè)營業(yè)收入24,289,71129,767,93336,789,388營業(yè)成本16,007,99218,610,42223,455,033銷售費用626,198786,808904,450管理費用886,5711,034,0811,101,841財務(wù)費用(萬元)207,526599,857573,594營業(yè)利潤5,081,2926,749,8617,661,314注：此利潤表分析由WK房企近三年財務(wù)數(shù)據(jù)計算所得。表3-5利潤表分析中，我們可以清楚地看到WK房企近三年業(yè)務(wù)的營業(yè)收入整體經(jīng)濟(jì)呈逐年增長趨勢。當(dāng)然，在營業(yè)收入增長的同時，費用和成本也正逐步提升。從總體來看企業(yè)營業(yè)利潤有所增長，但營業(yè)利潤率并沒有得以提升，從2017年的20.92%下滑到2019年的20.82%，有略微的降低。從WK房企在總資產(chǎn)凈利潤率上，可以了解到由2017年的3.73%下滑至2019年的3.38%，也略微有所下降。換句話說，如果僅從經(jīng)營角度來分析WK房企，即使是在整體經(jīng)營環(huán)境較差的情形下，企業(yè)的業(yè)務(wù)經(jīng)營情況仍舊保持穩(wěn)定。四、房企集團(tuán)資金管理存在的問題（一）投資決策分析不到位，資金利用率不高投資被認(rèn)為是提高企業(yè)效益最直接的途徑，通過籌集資金投入適當(dāng)?shù)捻椖亢彤a(chǎn)業(yè)以獲取利益，企業(yè)籌資、投資、獲利的過程循環(huán)會促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展。WK房企從我們上文的分析可以看到，企業(yè)的資金投資效益低是現(xiàn)在最大的問題之一。 到目前為止，企業(yè)在投資領(lǐng)域的資金不合理占用，不但消耗了大量的資金，而且沒有得到良好的投資回報，說明企業(yè)的財務(wù)分析、決策和預(yù)算能力仍是一個大問題。在這方面，投資管理仍然面臨著許多問題。WK房企在項目風(fēng)險投資上缺乏科學(xué)性、客觀性、合理性的判斷，在項目市場經(jīng)濟(jì)開發(fā)、資金流通、融資需求等方面沒有進(jìn)行足夠的分析，這些都將給企業(yè)運營帶來不利的影響。（二）企業(yè)內(nèi)部資金結(jié)構(gòu)配置不合理在不斷創(chuàng)新發(fā)展中，因為受到各種內(nèi)外風(fēng)險管理因素的影響，這類企業(yè)的風(fēng)險具有不確定性，企業(yè)很難去做出一個較為準(zhǔn)確的資金配置結(jié)構(gòu)，能真正保障企業(yè)的內(nèi)部資金問題不會造成財務(wù)風(fēng)險的擴(kuò)大。分析WK房企，能看到WK房企資金結(jié)構(gòu)中并不穩(wěn)固，給企業(yè)的發(fā)展帶來資金上的風(fēng)險。特別是短期負(fù)債過高，很明顯會給企業(yè)帶來極大的財務(wù)負(fù)擔(dān)。其次，企業(yè)受外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響，如全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)，通貨膨脹，利率波動范圍大等，這些不可預(yù)測的因素都會影響企業(yè)的發(fā)展。在這種情況下，房地產(chǎn)行業(yè)更需要謹(jǐn)慎地使用內(nèi)部資金，選擇更加恰當(dāng)?shù)馁Y金結(jié)構(gòu)形式。 但WK房企內(nèi)部資金流動性明顯不足，且內(nèi)部資金運營過程中，針對原有土地政策，產(chǎn)生資金使用方式不恰當(dāng)?shù)膯栴}。例如，之前房價的一再上漲，使得WK房企同樣為了獲取更多利潤而囤積了不少土地。然而政策規(guī)定閑置超一年未滿兩年的土地，按土地款的20%征繳土地閑置費，閑置兩年將無償收回，這些資金的不當(dāng)使用給企業(yè)帶來了一定的成本損耗。此外，在項目開發(fā)過程中，雖然WK如今在國內(nèi)品牌已形成一定價值，也得到消費者認(rèn)可，但依然存在因盲目擴(kuò)張，導(dǎo)致內(nèi)部資金不當(dāng)利用的問題，從而對資金的流動效能造成影響。（三）資金風(fēng)險管理能力弱在持續(xù)發(fā)展的同時也伴隨不同程度風(fēng)險的存在，它具有不確定性，令WK房企很難去掌握。首先，WK房企內(nèi)部資金結(jié)構(gòu)不牢固，這給發(fā)展帶來了相應(yīng)的資金風(fēng)險，其次，企業(yè)的外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境，比如全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)，通貨膨脹，利率變動幅度大等這類無法預(yù)知的因素，都將影響企業(yè)的發(fā)展。在外部經(jīng)濟(jì)對企業(yè)運營產(chǎn)生很大影響的情況下，企業(yè)負(fù)債經(jīng)營的風(fēng)險壓力增大，企業(yè)保障償債和控制風(fēng)險的資金管理要求就更高了。但從WK房企近年來資金管理的現(xiàn)狀來看，WK依賴于單一的銀行融資形式。企業(yè)融資渠道長期狹窄。剛剛過去的幾年，央行的信貸政策表現(xiàn)出逐步加緊的趨勢，企業(yè)申請銀行貸款變得越來越難。2019年7月銀行業(yè)座談會提到各類銀行合理控制房地產(chǎn)貸款投放，嚴(yán)禁消費貸款違規(guī)用于購房，加強(qiáng)對銀行理財、委托貸款等渠道流入房地產(chǎn)的資金管理?？梢院唵卫斫鉃椋航窈筱y行不會輕易給房地產(chǎn)放款了；“房地產(chǎn)金融化”嚴(yán)重，信貸結(jié)構(gòu)的錯位，都是銀行需要面對的問題，由于金融機(jī)構(gòu)是一切的樞紐，所以未來房地產(chǎn)和金融機(jī)構(gòu)之間還可能逐漸建立隔離機(jī)制。這樣帶來的影響是房地產(chǎn)獲取資金難度將逐步增大，或者資金成本很高。這就加大了WK籌集資金的難度。銀行貸款越來越難的經(jīng)濟(jì)大環(huán)境下，而其他的資金籌集途徑又相對較少的情況，企業(yè)的資金將相對匱乏。使得WK房企在償債成本上持續(xù)增加，但是籌資效果并不理想。從2019年籌資現(xiàn)金流量情況可以了解到這類政策對WK房企造成很大的影響，需要付出更多的財務(wù)成本，可是資金緊張的局面依舊得不到改善。5、 WK房企集團(tuán)資金管理的對策研究（一）拓寬融資渠道，豐富融資方式WK房企必須積極拓寬融資渠道，使得自身的融資方向更加多元化，為有效降低償債風(fēng)險和償債成本提供良好的前提條件。當(dāng)前WK房企需要充分利用政府、金融機(jī)構(gòu)的相關(guān)優(yōu)惠政策，以獲得金融支持。企業(yè)應(yīng)結(jié)合自身實際情況積極拓寬融資渠道。除傳統(tǒng)的銀行貸款方式外，WK房企要建立多層次融資渠道，優(yōu)化企業(yè)債務(wù)資本結(jié)構(gòu)，包括調(diào)整短期和長期債務(wù)結(jié)構(gòu)等等。在彈性支付項目上，可以與供應(yīng)商簽訂合同時共同籌劃資金的支付時點，延長支付原材料價款的時間，施工單位先代墊工程款，一定時期內(nèi)不僅能緩解企業(yè)運營資金的支付壓力，還可以暫時減少資金上的成本。WK房企經(jīng)營收入的核心和來源是銷售收入，這意味著企業(yè)應(yīng)做好市場調(diào)研，根據(jù)不同的客戶需求，開發(fā)具有針對性、高品質(zhì)的項目，以此提高產(chǎn)品的銷售業(yè)績，同時開辟產(chǎn)品的銷售新模式。提高銷售效率可以加快企業(yè)銷售資金的回籠，由于WK房企之前的項目開發(fā)和銷售的自主銷售模式已不再適合現(xiàn)有經(jīng)濟(jì)市場。社會分工越來越細(xì)化，房企需要專業(yè)的市場調(diào)研、策劃包裝、廣告宣傳，與專業(yè)的委托銷售公司合作，合理調(diào)配社會資源，找到市場需求的切入點，提高營銷效率并推動銷售量資金回籠的速度。（二）增加投資決策可行性，做好資金統(tǒng)籌安排在作出投資與建設(shè)的項目管理決策時，首先我們需要制定一個合理的、客觀的項目分析與評價計劃。資金的成本效益分析對企業(yè)來說是必不可少的過程。企業(yè)管理在進(jìn)行可行性研究時可以嘗試從以下幾個渠道著手：了解項目相關(guān)的背景情況，并且將我國利益相關(guān)法律政策方針聯(lián)系起來，分析我國目前宏觀的經(jīng)濟(jì)生活環(huán)境背景，本地政府投資活動環(huán)境是做好客觀原因分析的中心；所處居住地周圍的環(huán)境、人口分布范圍、發(fā)展經(jīng)濟(jì)的實際情況等可以作為市場調(diào)研的重點項目；建設(shè)、規(guī)劃、完善項目的過程中不僅僅是要滿足技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，還得符合技術(shù)方面的要求，盡可能最大限度滿足企業(yè)自身資金風(fēng)險的投資需求；統(tǒng)籌企業(yè)預(yù)算支出，控制節(jié)省成本費用，將外部的影響因素以及企業(yè)自身對項目的需求相協(xié)調(diào)，對項目資源開發(fā)所必需的開發(fā)成本和費用作出符合實際的合理估算。（三）優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，完善資金風(fēng)險管理體制安全高效的資本結(jié)構(gòu)不單單減少財務(wù)風(fēng)險和節(jié)約成本，確定本集團(tuán)的整體資本結(jié)構(gòu)，也有杠桿放大的作用。集團(tuán)企業(yè)可以通過杠桿實現(xiàn)對更多資本主義實現(xiàn)內(nèi)部控制的目的。如今，公司股權(quán)集中度下降顯著，降低了移動的難度。杠桿在幫助企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部控制提供更多社會資本的同時，也讓處于一個金字塔頂端的集團(tuán)公司母公司收益率有更大幅度的波動，每當(dāng)子公司的收益率有所波動時，杠桿作用影響就會將其進(jìn)行放大，在整體收益率上引起集團(tuán)更大幅度的波動。六、結(jié) 論本文在整理和借鑒目前國內(nèi)企業(yè)資金管理研究及現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上，以WK房企為研究對象，深入解讀WK房企發(fā)展現(xiàn)狀，對WK房企的資金管理進(jìn)行深入研究，并通過細(xì)致的分析，得出以下結(jié)論：房企效益和資金管理是密切相關(guān)的,切實加強(qiáng)上述三個方面資金的管理：投資決策分析不到位，資金利用率不高；增加投資決策可行性，做好資金統(tǒng)籌安排；優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，完善資金風(fēng)險管理體制。參考文獻(xiàn)1陸勇. 淺議房企資金管理存在的問題與對策J. 會計師, 2015, (22): 38-39.2李海龍. 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