《WK房企集團(tuán)資金管理存在的問題及對(duì)策會(huì)計(jì)學(xué)專業(yè)》由會(huì)員分享，可在線閱讀，更多相關(guān)《WK房企集團(tuán)資金管理存在的問題及對(duì)策會(huì)計(jì)學(xué)專業(yè)（20頁珍藏版）》請(qǐng)?jiān)谘b配圖網(wǎng)上搜索。
1、WK房企集團(tuán)資金管理存在的問題及對(duì)策摘 要隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展，房地產(chǎn)行業(yè)的投資增長過速加上房價(jià)上漲迅猛帶來了眾多負(fù)面影響，加之政府嚴(yán)厲的調(diào)控政策和被大經(jīng)濟(jì)環(huán)境包圍，我國房地產(chǎn)行業(yè)的形勢(shì)愈加嚴(yán)峻。在嚴(yán)峻形勢(shì)上暴露了房企的資金管理問題，中國的房企面臨前所未有的資金壓力。在提高中國市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭力，擴(kuò)大銷售面積的過程中，有效地進(jìn)行資金管理是維持一個(gè)企業(yè)集團(tuán)持續(xù)經(jīng)營的保證和良性發(fā)展的重要條件。本文提供了資金管理的概述，得出其融資相對(duì)簡單，資金使用率不高，風(fēng)險(xiǎn)資本制度還有待改進(jìn)等結(jié)論。在此基礎(chǔ)上，本文對(duì)該企業(yè)提出了相應(yīng)的完善相關(guān)措施：其一是投資決策分析不到位，資金利用率不高；其二是增加投資決策可行性，
2、做好資金統(tǒng)籌安排；最后是優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，完善資金風(fēng)險(xiǎn)管理體制。關(guān)鍵詞：房企；資金管理；解決措施Problems and Countermeasures of Capital Management in WK Real Estate Enterprise Group AbstractWith the sustained development of the market economy, the rapid growth of investment in the real estate industry and the rapid rise of house prices have brought
3、 many negative effects, coupled with the strict government regulation and control policies and surrounded by the large economic environment, the situation of the real estate industry in China is becoming more and more severe. In the severe situation has exposed the housing enterprise fund management
4、 problem, the Chinese housing enterprise faces the unprecedented capital pressure. In the process of improving the competitiveness of China's market economy and expanding the sales area, effective fund management is an important condition to maintain the guarantee and benign development of a bus
5、iness group's continuous operation. This paper provides an overview of the management of funds, and concludes that its financing is relatively simple, capital The utilization rate is not high, and the venture capital system still needs to be improved. On this basis, this paper puts forward the c
6、orresponding measures to improve the enterprise: first, the investment decision analysis is not in place, the utilization rate of funds is not high; second, increase the feasibility of investment decision, make a good overall arrangement of funds; finally, optimize the capital structure, improve the
7、 capital risk management system.Key words: real estate enterprises; fund management; solutions III目 錄摘 要IAbstractII一、緒 論1（一）選題意義及研究目的1（二）研究現(xiàn)狀1（三）論文創(chuàng)新之處2二、相關(guān)理論概述2（一）資金管理的理論概述2（二）房企集團(tuán)的資金管理理論概述3三、WK房企集團(tuán)資金管理現(xiàn)狀4（一）WK房企集團(tuán)情況概述4（二）WK房企集團(tuán)組織結(jié)構(gòu)4（一）投資決策分析不到位，資金利用率不高6（二）企業(yè)內(nèi)部資金結(jié)構(gòu)配置不合理7（三）資金風(fēng)險(xiǎn)管理能力弱7五、 WK房企集團(tuán)資金管理的對(duì)
8、策研究8（一）拓寬融資渠道，豐富融資方式8（二）增加投資決策可行性，做好資金統(tǒng)籌安排8（三）優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，完善資金風(fēng)險(xiǎn)管理體制9六、結(jié) 論9參考文獻(xiàn)10致 謝11一、緒 論（一）選題意義及研究目的在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長的過程中，房地產(chǎn)行業(yè)得到機(jī)會(huì)發(fā)展的同時(shí)又面臨著考驗(yàn)，它是極具代表性的資金密集型產(chǎn)業(yè)，是國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支柱產(chǎn)業(yè)。資金占用大、高風(fēng)險(xiǎn)、周期較長、資金回籠慢、倍受政策束縛是房地產(chǎn)行業(yè)的主要代名詞。構(gòu)建企業(yè)核心競(jìng)爭力的關(guān)鍵是如何加強(qiáng)房企資金的使用管理，主要由資金鏈的控制和把握投資決策這兩個(gè)方面突出。房企的資金管理也就是由前期取得土地、開拓發(fā)展、運(yùn)營和銷售中資金流轉(zhuǎn)組成的管理。房企行業(yè)的發(fā)展?jié)?/p>
9、力大，為維持房價(jià)穩(wěn)定，政府采取加大經(jīng)濟(jì)適用房建設(shè)力度的措施用以推動(dòng)房地產(chǎn)行業(yè)發(fā)展，不僅如此，在金融、稅務(wù)、法律等方向上也施行宏觀的調(diào)控措施。政府政策在房地產(chǎn)行業(yè)方面要求越來越嚴(yán)苛，主要反映在貸款艱難、資金負(fù)荷重方面。有些房企深陷資金困境，少部分企業(yè)出現(xiàn)資金鏈斷裂的悲劇。企業(yè)集團(tuán)管理的心臟是財(cái)務(wù)管理，而資金管理是財(cái)務(wù)管理的血液。那么資金可以說是企業(yè)的心臟，資金使用是否恰當(dāng)、運(yùn)營是否合理直接關(guān)系到企業(yè)日后是否能夠健康、穩(wěn)定、持續(xù)地發(fā)展下去。因此，作為一個(gè)組織管理形式逐漸集團(tuán)化的房企，對(duì)資金的關(guān)注不容忽視。綜上所述，研究房企資金管理模式能夠指導(dǎo)企業(yè)的資金管理，提高企業(yè)整體資金的利用效率，增強(qiáng)企業(yè)核心
10、競(jìng)爭力，降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，為企業(yè)良好的發(fā)展提供保障。（二）研究現(xiàn)狀中國對(duì)房企進(jìn)行資金管理系統(tǒng)理論分析研究相對(duì)較晚，資金管理會(huì)計(jì)理論研究始終伴隨著資金管理的實(shí)踐繼而不停地創(chuàng)新和發(fā)展。陸勇（2015）經(jīng)研究發(fā)現(xiàn)房企不得不面臨著五個(gè)維度的問題，表現(xiàn)為資金獲取途徑狹窄、回收期長、回籠速度慢、融資方式難以實(shí)現(xiàn)多元化、對(duì)資金管理控制不足幾點(diǎn)。結(jié)合實(shí)際和經(jīng)驗(yàn)分析，他給出了四個(gè)解決問題的方案：加強(qiáng)投資；拓寬房企融資渠道，加強(qiáng)項(xiàng)目的可行性分析；制定合理的營運(yùn)資金預(yù)算規(guī)劃；強(qiáng)化資金風(fēng)險(xiǎn)管理;李海龍（2016）強(qiáng)調(diào)YH房企資金鏈風(fēng)險(xiǎn)管控下存在的問題,提出以下幾點(diǎn)改善建議:建立健全企業(yè)監(jiān)管內(nèi)部制度是第一；其次是增強(qiáng)企
11、業(yè)管理層的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)；接著是完善企業(yè)的資金鏈風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)；然后規(guī)劃合乎企業(yè)發(fā)展的資金道路，加強(qiáng)資金的有效管理；最后是積極拓展籌資渠道，使得企業(yè)資金結(jié)構(gòu)日漸穩(wěn)固；錢麟（2019）提出資金是房地企業(yè)保持健康運(yùn)營的核心的觀點(diǎn),就新時(shí)期下如何實(shí)現(xiàn)房企資金管理效益最優(yōu)化進(jìn)行了初步探討,目的是提高資金利用率, 保障企業(yè)能夠長期維持健康穩(wěn)定的發(fā)展；何穎（2019）從房企資金鏈的概念和定義入手,直截了當(dāng)指出房地產(chǎn)資金鏈風(fēng)險(xiǎn)的成因,簡單介紹了以某一階段為研究范圍、房企資金作為研究對(duì)象的發(fā)展情況,強(qiáng)調(diào)房企處于當(dāng)前融資受限的環(huán)境,加強(qiáng)房企資金管理,必須有效提高企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)；王志峰（2019）側(cè)重分析了新形勢(shì)下房
12、企面臨的資金管理困境, 他認(rèn)為建立恰當(dāng)?shù)馁Y金鏈管理模式，將整個(gè)企業(yè)的資金納入資金鏈中，為確保企業(yè)龐大的資金的日常運(yùn)轉(zhuǎn), 為房企發(fā)展提供必要支持；經(jīng)過梳理上述的研究文獻(xiàn)，了解到房地產(chǎn)公司企業(yè)發(fā)展進(jìn)行資金管理水平的高低對(duì)整個(gè)企業(yè)是否能夠正常運(yùn)轉(zhuǎn)起到?jīng)Q定性作用。為促進(jìn)房企進(jìn)一步發(fā)展，企業(yè)在強(qiáng)化資金使用管理的同時(shí)制定行之有效的資金管理方案，對(duì)保障企業(yè)健康發(fā)展具有非常重要的意義。（三）論文創(chuàng)新之處本文主要從介紹資金進(jìn)行管理的相關(guān)研究理論出發(fā)，強(qiáng)調(diào)其在房地產(chǎn)行業(yè)的重要性以及社會(huì)規(guī)范資金成本管理的必要性，在全面預(yù)算績效管理的現(xiàn)金流和資金預(yù)算信息管理制度之下，最大限度提高預(yù)算剛性和可執(zhí)行性，通過不斷完善資金風(fēng)
13、險(xiǎn)管理來提升我國企業(yè)集團(tuán)的核心競(jìng)爭力。 并以WK房企集團(tuán)為例進(jìn)行研究分析，尋求一套能夠有效提高資金管理有效性的新舉措。二、相關(guān)理論概述（一）資金管理的理論概述 1.資金管理的概念對(duì)所有能夠流動(dòng)或能夠變現(xiàn)的資金進(jìn)行全面管理叫做資金管理，它是企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)管理的重要內(nèi)容。資金管理是一系列有目的、有計(jì)劃的行為管理針對(duì)獲取，使用，分配等，目的是為了保護(hù)企業(yè)的資金安全，提高資金使用效率和營運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)的合理控制。概括的說，也就是將資金運(yùn)轉(zhuǎn)特點(diǎn)與整體運(yùn)營研究現(xiàn)狀和我國企業(yè)運(yùn)營當(dāng)前環(huán)境聯(lián)系起來，利用可以有效的管理制度和方法加上相關(guān)的技術(shù)手段，找出最優(yōu)化的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)，提升對(duì)資金的有效利用效能，充分配置資金和管理運(yùn)用
14、資金，并在風(fēng)險(xiǎn)可控的基礎(chǔ)上不斷提高整體的資金收益。2.資金管理的內(nèi)容在融資，投資，營運(yùn)資金及現(xiàn)金流的相關(guān)方面的業(yè)務(wù)管理稱之為資金管理，準(zhǔn)確地說，涵蓋投資決策和計(jì)劃，負(fù)責(zé)資金的使用還有建立與分管相關(guān)的責(zé)任制度，運(yùn)用檢查和對(duì)資金使用的監(jiān)督的方法，評(píng)估資金的使用效果。3.資金管理的基本理論企業(yè)資金管理的目標(biāo)，一是企業(yè)資金配置管理，它是企業(yè)最重要的資源之一；二是企業(yè)資金使用效率管理，合理配置企業(yè)資金資源只是一個(gè)管理資金的手段，并不是企業(yè)資金管理的主要目的；三是資金管理效果。目前資金管理的主要內(nèi)容，包括固定資金管理、流動(dòng)資金管理和專項(xiàng)資金管理三個(gè)方向。資金管理的主要目的是：組織資金供應(yīng)，保證生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)
15、不間斷地進(jìn)行；不斷提高資金利用效率，節(jié)約資金；提出合理使用資金的建議和措施，促進(jìn)生產(chǎn)、技術(shù)、經(jīng)營管理水平的提高；管理貫穿于企業(yè)整個(gè)生產(chǎn)經(jīng)營的始末，具有舉足輕重的作用，資金管理是財(cái)務(wù)管理的集中表現(xiàn)。只有抓住資金管理這個(gè)中心，采取行之有效的管理和控制措施，疏通資金流轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)，才能提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益。（二）房企集團(tuán)的資金管理理論概述1.房企集團(tuán)資金管理的特點(diǎn)房地產(chǎn)行業(yè)是極具代表性的資金密集型行業(yè)，資金管理具有流動(dòng)性、開放性、增值性、擴(kuò)張性等特點(diǎn)。流動(dòng)性指房地產(chǎn)行業(yè)由于投資周期長，項(xiàng)目每個(gè)環(huán)節(jié)的投資需要在后續(xù)的房地產(chǎn)銷售環(huán)節(jié)中及時(shí)回收資金；開放性是因?yàn)榉康禺a(chǎn)行業(yè)涉及的產(chǎn)業(yè)鏈繁瑣復(fù)雜，涉及的上、下游環(huán)節(jié)眾多
16、，主要面向競(jìng)爭性較強(qiáng)的國內(nèi)外市場(chǎng)；而增值性是要通過合理的資金管理，實(shí)現(xiàn)企業(yè)資本價(jià)值最大限度增加的目標(biāo)；擴(kuò)張性則是由于房企的資金管理會(huì)主要支配和使用企業(yè)外部資源，具有明顯的資金擴(kuò)張需求。2.房企集團(tuán)資金管理的影響因素隨著我國市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展、市場(chǎng)體系的健全，資金管理成為企業(yè)戰(zhàn)略管理中舉足輕重的一個(gè)部分。和房企集團(tuán)資金管理相關(guān)的因素主要如下：第一，作為大型資金運(yùn)營的單個(gè)或是多個(gè)項(xiàng)目管理，房企的整體規(guī)模化運(yùn)營和內(nèi)部資金管理計(jì)劃與執(zhí)行成為資金管理質(zhì)量的關(guān)鍵。企業(yè)整體的管理水平、決策和執(zhí)行能力直接關(guān)系到企業(yè)的資金管理效能發(fā)揮。第二，企業(yè)的財(cái)務(wù)管理過程中，資金統(tǒng)籌調(diào)度能力對(duì)企業(yè)資金管理效能有非常重要的關(guān)
17、系。集團(tuán)企業(yè)的下屬分支機(jī)構(gòu)數(shù)目多、地域分布廣、業(yè)務(wù)流程繁雜，帶來了資金分散、利用效率低等問題。因此，集團(tuán)層面的資金管理體制是否科學(xué)，統(tǒng)籌規(guī)劃使用的效能，直接關(guān)系到集團(tuán)內(nèi)部資源的整合。第三，企業(yè)資金管理過程中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控能力。作為房企，依靠外部融資渠道獲取資金以維持資金的運(yùn)營需求是一種常態(tài)。但毫無疑問這會(huì)帶來運(yùn)營上的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。而房企作為影響民生基礎(chǔ)的支柱企業(yè)，在很大程度上受外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響。整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展、相關(guān)政策都對(duì)企業(yè)的運(yùn)營造成相應(yīng)的影響。一旦資金回籠不及預(yù)期，會(huì)造成債務(wù)風(fēng)加劇，甚至影響企業(yè)的生存。因此，在資金管理上，風(fēng)險(xiǎn)管控體系是否科學(xué)對(duì)企業(yè)資金管理是非常關(guān)鍵的，需要考慮各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可能
18、對(duì)資金配置造成的壓力和影響，還需積極思考如何在高風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境下開展資金的有效投資、使用與分配。三、WK房企集團(tuán)資金管理現(xiàn)狀（一）WK房企集團(tuán)情況概述WK房企成立于1984年，主營房地產(chǎn)業(yè)務(wù)，是一家綜合性企業(yè)集團(tuán)，是位列國內(nèi)十大房企的一家成功的綜合性企業(yè)集團(tuán)。1999年在深圳證券交易所上市。WK房企在2019年財(cái)富世界500強(qiáng)榜單中排名為第254名。三十多年間，WK房企勤勤懇懇耕耘于房地產(chǎn)行業(yè)，創(chuàng)造出獨(dú)一無二的WK經(jīng)營模式。同時(shí)，WK房企的創(chuàng)始人在社會(huì)公益事業(yè)上盡心盡力，為此WK建立了較為完善的社會(huì)責(zé)任體系。（二）WK房企集團(tuán)組織結(jié)構(gòu)圖3-1 WK房企組織結(jié)構(gòu)（三）WK房企集團(tuán)資金管理現(xiàn)狀將WK房企
19、近三年來的綜合財(cái)務(wù)工作報(bào)告中的一些資金成本管理系統(tǒng)相關(guān)指標(biāo)和數(shù)據(jù)結(jié)合，我們可以對(duì)該公司的資金風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)展現(xiàn)狀問題進(jìn)行詳細(xì)的分析。1.資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表反映了特定時(shí)間段內(nèi)的企業(yè)資產(chǎn)情況。報(bào)表使用者可以從表中獲取所屬企業(yè)的資產(chǎn)及資產(chǎn)的來源信息。WK房企資產(chǎn)負(fù)債表分析如表3-2所示：表3-2 WK房企資產(chǎn)負(fù)債現(xiàn)狀項(xiàng)目2017.12.312018.12.312019.12.31貨幣資金(萬元)17,412,10118,841,74516,619,460應(yīng)收賬款(萬元)143,273158,618198,808存貨59,808,76675,030,26389,701,904流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)(萬元)101,
20、755,283129,507,186143,898,935資產(chǎn)總計(jì)(萬元)116,534,692152,857,936172,992,945短期借款1,610,8861,010,1921,536,523流動(dòng)負(fù)債84,735,543112,191,394127,261,028注：此資產(chǎn)負(fù)債分析表來自WK房企的近三年資產(chǎn)負(fù)債表數(shù)據(jù) 首先，我們很慶幸能夠從表3-2中看到，WK房企近三年的資產(chǎn)和流動(dòng)資產(chǎn)正逐年上升，整體資產(chǎn)規(guī)模也在不斷地?cái)U(kuò)大。這都表明在過去三年該公司中一直處于發(fā)展中的狀態(tài)。需要注意的是企業(yè)存貨以及應(yīng)收帳款都在增加，2019年企業(yè)貨幣資金出現(xiàn)明顯的下降。這反映該公司實(shí)際的業(yè)務(wù)是操作一個(gè)房
21、地產(chǎn)項(xiàng)目的大量資金。這會(huì)給企業(yè)施加較大的壓力。因此，企業(yè)近三年來的流動(dòng)資產(chǎn)負(fù)債也是逐年上漲。而且又有流動(dòng)負(fù)債增加，企業(yè)存貨也在增多，聯(lián)系近年來國家對(duì)房地產(chǎn)的相關(guān)宏觀調(diào)控政策，特別是采取對(duì)金融信貸收緊和實(shí)行大量限制采購的政策，給公司帶來不小的內(nèi)部資金壓力，并且風(fēng)險(xiǎn)也逐年增加。 2.現(xiàn)金流量表分析現(xiàn)金流量表可以說是一定時(shí)期內(nèi)記錄一個(gè)企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)金管理活動(dòng)的“視頻”因?yàn)樗从沉艘欢〞r(shí)期內(nèi)資金的流入和流出情況。WK房企現(xiàn)金流量分析表如表3-2所示：表 3-3 WK房企現(xiàn)金流量分析表項(xiàng)目2017.12.312018.12.312019.12.31經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額(萬元)8,232,2833,36
22、1,8184,568,681投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額(萬元)-5,161,323-6,736,444-2,862,673籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額(萬元)5,526,4904,479,765-3,333,821注：此現(xiàn)金流量分析表由WK房企近三年現(xiàn)金流量表數(shù)據(jù)整理所得從上表可以掌握近年來WK房企的現(xiàn)金流量情況，流量凈額，其實(shí)也可以理解為通過經(jīng)營、投資、籌資活動(dòng)最終獲取到的現(xiàn)金流。從目前情況來看，投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為負(fù)，實(shí)際上，就是這兩項(xiàng)活動(dòng)至少是占據(jù)或使用了大量現(xiàn)金的。經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額雖然2019年比2018年有所上升，還是與2017年相比有非常明顯，企業(yè)經(jīng)營所產(chǎn)
23、生的現(xiàn)金流量凈額在2018年有明顯的下降，雖然2019年比2018年有小幅度上升，但是經(jīng)營活動(dòng)與2017年相比，確實(shí)存在較大差異。而投資活動(dòng)在最近三年來也明顯占用了過多的資金，在現(xiàn)金回籠上卻存在周期過長和投資收益不如預(yù)期的情況。籌資活動(dòng)在最近三年也是逐年下降，尤其在2019年，籌資活動(dòng)產(chǎn)生了巨大的差額。表3-4 WK房企經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量項(xiàng)目2017.12.312018.12.312019.12.31銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金(萬元)36,840,52239,814,82743,273,596購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金(萬元)23,487,63625,589,52131,730,074
24、支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金(萬元)924,3601,411,8371,641,444支付的各項(xiàng)稅費(fèi)(萬元)3,975,9755,402,3466,128,694經(jīng)分析，現(xiàn)金流量表中的現(xiàn)金使用和配置情況可以知道，企業(yè)三年銷售商品和主營業(yè)務(wù)上獲取的現(xiàn)金還是逐年上升的，雖然近三年WK房企因?yàn)槭袌?chǎng)的低迷已降低了對(duì)外投資的力度，但整體的資金回籠情況也是三年來逐漸下降。這說明企業(yè)的資金投資效能不太理想。企業(yè)籌資活動(dòng)過程就可以更清楚地了解，從2019年開始企業(yè)獲取的籌資大幅度下降，明顯和國家2019年進(jìn)一步收緊銀行貸款政策有關(guān)。而企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)消耗了大量資金，使得企業(yè)在獲取運(yùn)轉(zhuǎn)資金的籌資過程中
25、承受了極大的風(fēng)險(xiǎn)。也就是說，企業(yè)近年來負(fù)債經(jīng)營成本、債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也在同步增長。 3.企業(yè)經(jīng)營利潤分析利潤表反映企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)的經(jīng)營業(yè)績，它是以收支利潤為基礎(chǔ)的表述。企業(yè)根本經(jīng)營目的是賺取更多利潤。利潤是一個(gè)公司的業(yè)績結(jié)果的核心。因此，利潤表是一個(gè)公司最重要的財(cái)務(wù)報(bào)表之一。WK房企的利潤表如表3-5所示：表 3-5 WK房企利潤分析項(xiàng)目2017.12.312018.12.312019.12.31企業(yè)營業(yè)收入24,289,71129,767,93336,789,388營業(yè)成本16,007,99218,610,42223,455,033銷售費(fèi)用626,198786,808904,450管理費(fèi)用886,
26、5711,034,0811,101,841財(cái)務(wù)費(fèi)用(萬元)207,526599,857573,594營業(yè)利潤5,081,2926,749,8617,661,314注：此利潤表分析由WK房企近三年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)計(jì)算所得。表3-5利潤表分析中，我們可以清楚地看到WK房企近三年業(yè)務(wù)的營業(yè)收入整體經(jīng)濟(jì)呈逐年增長趨勢(shì)。當(dāng)然，在營業(yè)收入增長的同時(shí)，費(fèi)用和成本也正逐步提升。從總體來看企業(yè)營業(yè)利潤有所增長，但營業(yè)利潤率并沒有得以提升，從2017年的20.92%下滑到2019年的20.82%，有略微的降低。從WK房企在總資產(chǎn)凈利潤率上，可以了解到由2017年的3.73%下滑至2019年的3.38%，也略微有所下降。換
27、句話說，如果僅從經(jīng)營角度來分析WK房企，即使是在整體經(jīng)營環(huán)境較差的情形下，企業(yè)的業(yè)務(wù)經(jīng)營情況仍舊保持穩(wěn)定。四、房企集團(tuán)資金管理存在的問題（一）投資決策分析不到位，資金利用率不高投資被認(rèn)為是提高企業(yè)效益最直接的途徑，通過籌集資金投入適當(dāng)?shù)捻?xiàng)目和產(chǎn)業(yè)以獲取利益，企業(yè)籌資、投資、獲利的過程循環(huán)會(huì)促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展。WK房企從我們上文的分析可以看到，企業(yè)的資金投資效益低是現(xiàn)在最大的問題之一。 到目前為止，企業(yè)在投資領(lǐng)域的資金不合理占用，不但消耗了大量的資金，而且沒有得到良好的投資回報(bào)，說明企業(yè)的財(cái)務(wù)分析、決策和預(yù)算能力仍是一個(gè)大問題。在這方面，投資管理仍然面臨著許多問題。WK房企在項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)投資上缺乏科學(xué)性
28、、客觀性、合理性的判斷，在項(xiàng)目市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)開發(fā)、資金流通、融資需求等方面沒有進(jìn)行足夠的分析，這些都將給企業(yè)運(yùn)營帶來不利的影響。（二）企業(yè)內(nèi)部資金結(jié)構(gòu)配置不合理在不斷創(chuàng)新發(fā)展中，因?yàn)槭艿礁鞣N內(nèi)外風(fēng)險(xiǎn)管理因素的影響，這類企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)具有不確定性，企業(yè)很難去做出一個(gè)較為準(zhǔn)確的資金配置結(jié)構(gòu)，能真正保障企業(yè)的內(nèi)部資金問題不會(huì)造成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)大。分析WK房企，能看到WK房企資金結(jié)構(gòu)中并不穩(wěn)固，給企業(yè)的發(fā)展帶來資金上的風(fēng)險(xiǎn)。特別是短期負(fù)債過高，很明顯會(huì)給企業(yè)帶來極大的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)。其次，企業(yè)受外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響，如全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)，通貨膨脹，利率波動(dòng)范圍大等，這些不可預(yù)測(cè)的因素都會(huì)影響企業(yè)的發(fā)展。在這種情況下，房地產(chǎn)行業(yè)更
29、需要謹(jǐn)慎地使用內(nèi)部資金，選擇更加恰當(dāng)?shù)馁Y金結(jié)構(gòu)形式。 但WK房企內(nèi)部資金流動(dòng)性明顯不足，且內(nèi)部資金運(yùn)營過程中，針對(duì)原有土地政策，產(chǎn)生資金使用方式不恰當(dāng)?shù)膯栴}。例如，之前房價(jià)的一再上漲，使得WK房企同樣為了獲取更多利潤而囤積了不少土地。然而政策規(guī)定閑置超一年未滿兩年的土地，按土地款的20%征繳土地閑置費(fèi)，閑置兩年將無償收回，這些資金的不當(dāng)使用給企業(yè)帶來了一定的成本損耗。此外，在項(xiàng)目開發(fā)過程中，雖然WK如今在國內(nèi)品牌已形成一定價(jià)值，也得到消費(fèi)者認(rèn)可，但依然存在因盲目擴(kuò)張，導(dǎo)致內(nèi)部資金不當(dāng)利用的問題，從而對(duì)資金的流動(dòng)效能造成影響。（三）資金風(fēng)險(xiǎn)管理能力弱在持續(xù)發(fā)展的同時(shí)也伴隨不同程度風(fēng)險(xiǎn)的存在，它具
30、有不確定性，令WK房企很難去掌握。首先，WK房企內(nèi)部資金結(jié)構(gòu)不牢固，這給發(fā)展帶來了相應(yīng)的資金風(fēng)險(xiǎn)，其次，企業(yè)的外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境，比如全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)，通貨膨脹，利率變動(dòng)幅度大等這類無法預(yù)知的因素，都將影響企業(yè)的發(fā)展。在外部經(jīng)濟(jì)對(duì)企業(yè)運(yùn)營產(chǎn)生很大影響的情況下，企業(yè)負(fù)債經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)壓力增大，企業(yè)保障償債和控制風(fēng)險(xiǎn)的資金管理要求就更高了。但從WK房企近年來資金管理的現(xiàn)狀來看，WK依賴于單一的銀行融資形式。企業(yè)融資渠道長期狹窄。剛剛過去的幾年，央行的信貸政策表現(xiàn)出逐步加緊的趨勢(shì)，企業(yè)申請(qǐng)銀行貸款變得越來越難。2019年7月銀行業(yè)座談會(huì)提到各類銀行合理控制房地產(chǎn)貸款投放，嚴(yán)禁消費(fèi)貸款違規(guī)用于購房，加強(qiáng)對(duì)銀行理財(cái)、
31、委托貸款等渠道流入房地產(chǎn)的資金管理?？梢院唵卫斫鉃椋航窈筱y行不會(huì)輕易給房地產(chǎn)放款了；“房地產(chǎn)金融化”嚴(yán)重，信貸結(jié)構(gòu)的錯(cuò)位，都是銀行需要面對(duì)的問題，由于金融機(jī)構(gòu)是一切的樞紐，所以未來房地產(chǎn)和金融機(jī)構(gòu)之間還可能逐漸建立隔離機(jī)制。這樣帶來的影響是房地產(chǎn)獲取資金難度將逐步增大，或者資金成本很高。這就加大了WK籌集資金的難度。銀行貸款越來越難的經(jīng)濟(jì)大環(huán)境下，而其他的資金籌集途徑又相對(duì)較少的情況，企業(yè)的資金將相對(duì)匱乏。使得WK房企在償債成本上持續(xù)增加，但是籌資效果并不理想。從2019年籌資現(xiàn)金流量情況可以了解到這類政策對(duì)WK房企造成很大的影響，需要付出更多的財(cái)務(wù)成本，可是資金緊張的局面依舊得不到改善。5、
32、 WK房企集團(tuán)資金管理的對(duì)策研究（一）拓寬融資渠道，豐富融資方式WK房企必須積極拓寬融資渠道，使得自身的融資方向更加多元化，為有效降低償債風(fēng)險(xiǎn)和償債成本提供良好的前提條件。當(dāng)前WK房企需要充分利用政府、金融機(jī)構(gòu)的相關(guān)優(yōu)惠政策，以獲得金融支持。企業(yè)應(yīng)結(jié)合自身實(shí)際情況積極拓寬融資渠道。除傳統(tǒng)的銀行貸款方式外，WK房企要建立多層次融資渠道，優(yōu)化企業(yè)債務(wù)資本結(jié)構(gòu)，包括調(diào)整短期和長期債務(wù)結(jié)構(gòu)等等。在彈性支付項(xiàng)目上，可以與供應(yīng)商簽訂合同時(shí)共同籌劃資金的支付時(shí)點(diǎn)，延長支付原材料價(jià)款的時(shí)間，施工單位先代墊工程款，一定時(shí)期內(nèi)不僅能緩解企業(yè)運(yùn)營資金的支付壓力，還可以暫時(shí)減少資金上的成本。WK房企經(jīng)營收入的核心和來
33、源是銷售收入，這意味著企業(yè)應(yīng)做好市場(chǎng)調(diào)研，根據(jù)不同的客戶需求，開發(fā)具有針對(duì)性、高品質(zhì)的項(xiàng)目，以此提高產(chǎn)品的銷售業(yè)績，同時(shí)開辟產(chǎn)品的銷售新模式。提高銷售效率可以加快企業(yè)銷售資金的回籠，由于WK房企之前的項(xiàng)目開發(fā)和銷售的自主銷售模式已不再適合現(xiàn)有經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)。社會(huì)分工越來越細(xì)化，房企需要專業(yè)的市場(chǎng)調(diào)研、策劃包裝、廣告宣傳，與專業(yè)的委托銷售公司合作，合理調(diào)配社會(huì)資源，找到市場(chǎng)需求的切入點(diǎn)，提高營銷效率并推動(dòng)銷售量資金回籠的速度。（二）增加投資決策可行性，做好資金統(tǒng)籌安排在作出投資與建設(shè)的項(xiàng)目管理決策時(shí)，首先我們需要制定一個(gè)合理的、客觀的項(xiàng)目分析與評(píng)價(jià)計(jì)劃。資金的成本效益分析對(duì)企業(yè)來說是必不可少的過程。企
34、業(yè)管理在進(jìn)行可行性研究時(shí)可以嘗試從以下幾個(gè)渠道著手：了解項(xiàng)目相關(guān)的背景情況，并且將我國利益相關(guān)法律政策方針聯(lián)系起來，分析我國目前宏觀的經(jīng)濟(jì)生活環(huán)境背景，本地政府投資活動(dòng)環(huán)境是做好客觀原因分析的中心；所處居住地周圍的環(huán)境、人口分布范圍、發(fā)展經(jīng)濟(jì)的實(shí)際情況等可以作為市場(chǎng)調(diào)研的重點(diǎn)項(xiàng)目；建設(shè)、規(guī)劃、完善項(xiàng)目的過程中不僅僅是要滿足技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，還得符合技術(shù)方面的要求，盡可能最大限度滿足企業(yè)自身資金風(fēng)險(xiǎn)的投資需求；統(tǒng)籌企業(yè)預(yù)算支出，控制節(jié)省成本費(fèi)用，將外部的影響因素以及企業(yè)自身對(duì)項(xiàng)目的需求相協(xié)調(diào)，對(duì)項(xiàng)目資源開發(fā)所必需的開發(fā)成本和費(fèi)用作出符合實(shí)際的合理估算。（三）優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，完善資金風(fēng)險(xiǎn)管理體制安全高效的資
35、本結(jié)構(gòu)不單單減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和節(jié)約成本，確定本集團(tuán)的整體資本結(jié)構(gòu)，也有杠桿放大的作用。集團(tuán)企業(yè)可以通過杠桿實(shí)現(xiàn)對(duì)更多資本主義實(shí)現(xiàn)內(nèi)部控制的目的。如今，公司股權(quán)集中度下降顯著，降低了移動(dòng)的難度。杠桿在幫助企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部控制提供更多社會(huì)資本的同時(shí)，也讓處于一個(gè)金字塔頂端的集團(tuán)公司母公司收益率有更大幅度的波動(dòng)，每當(dāng)子公司的收益率有所波動(dòng)時(shí)，杠桿作用影響就會(huì)將其進(jìn)行放大，在整體收益率上引起集團(tuán)更大幅度的波動(dòng)。六、結(jié) 論本文在整理和借鑒目前國內(nèi)企業(yè)資金管理研究及現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上，以WK房企為研究對(duì)象，深入解讀WK房企發(fā)展現(xiàn)狀，對(duì)WK房企的資金管理進(jìn)行深入研究，并通過細(xì)致的分析，得出以下結(jié)論：房企效益和資金管理是密
36、切相關(guān)的,切實(shí)加強(qiáng)上述三個(gè)方面資金的管理：投資決策分析不到位，資金利用率不高；增加投資決策可行性，做好資金統(tǒng)籌安排；優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，完善資金風(fēng)險(xiǎn)管理體制。參考文獻(xiàn)1陸勇. 淺議房企資金管理存在的問題與對(duì)策J. 會(huì)計(jì)師, 2015, (22): 38-39.2李海龍. YH房地產(chǎn)公司資金鏈風(fēng)險(xiǎn)管控優(yōu)化研究D. 天津大學(xué), 2016.3錢麟. 淺議房企資金管理提效方法J. 財(cái)會(huì)學(xué)習(xí), 2019,(32): 175-176.4何穎. 簡析房企資金管理現(xiàn)狀及措施J .財(cái)會(huì)學(xué)習(xí), 2019, (24): 193-194.5王志鋒. 新形勢(shì)下房企資金管理的困境及完善對(duì)策J. 中國總會(huì)計(jì)師, 2019, (0
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39、wer to Heal: Medicare and the Civil Rights Revolution, by BLB Film Productions, LLC. J. Nursing history review : official journal of the American Association for the History of Nursing, 2019, 28(1).致 謝光陰似箭日月如梭，大學(xué)四年在人生旅途中既可以說是漫長也可以說是短暫的，在這美麗的校園里我留下了青春的影子，留下了成長的腳印。論文寫作是一個(gè)繁復(fù)的過程，從選題到論文完成的全過程我離不開史教授悉心指導(dǎo)史
40、教授嚴(yán)謹(jǐn)?shù)闹螌W(xué)態(tài)度、淵博的專業(yè)知識(shí)、敏銳的學(xué)術(shù)眼光、精益求精的精神給我留下了深刻的印象，并對(duì)我的學(xué)習(xí)和工作產(chǎn)生極大地促進(jìn)作用。同時(shí)還有同學(xué)的鼓勵(lì)和支持，非常感謝給予我?guī)椭乃腥?。在此，還要感謝廣州工商學(xué)院的老師們，感謝他們對(duì)我在學(xué)習(xí)上和生活中的無私幫助，也很開心認(rèn)識(shí)了來自各個(gè)地方的同學(xué)，大家互幫互助凝聚成一個(gè)集體，和他們相處的這些時(shí)光里，是我人生中最快樂最難忘的一段時(shí)光，我會(huì)好好珍藏這段美好的記憶！本文在寫作過程中參考了大量的文獻(xiàn)資料，主要文獻(xiàn)資料已開列出來，本文的有些句子或段落引自這些參考文獻(xiàn)。在此向所有的作者表示深深的感謝！最后，向評(píng)審本文的各位老師表示衷心的感謝！請(qǐng)?zhí)岢瞿鷮氋F的意見！由于本人的知識(shí)水平有限，無論是理論水平的把握，還是對(duì)實(shí)踐的應(yīng)用，都無法達(dá)到令人非常滿意的程度，本文仍然存在不足的地方，懇請(qǐng)各位評(píng)審老師給予批評(píng)指正！15
WK房企集團(tuán)資金管理存在的問題及對(duì)策會(huì)計(jì)學(xué)專業(yè)
