畢業(yè)論文-溫州中小企業(yè)融資問題淺析

溫州中小企業(yè)融資問題淺析摘 要過去的二十多年里，“溫州模式”以其頑強(qiáng)的生命力和持續(xù)成長(zhǎng)力創(chuàng)造了一個(gè)個(gè)奇跡，給人們留下了深刻印象。資本是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的第一推動(dòng)力，作為中國(guó)民營(yíng)化、市場(chǎng)化改革的先行者和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的重要發(fā)祥地，溫州模式的形成和發(fā)展必然會(huì)內(nèi)在地推動(dòng)資金融通，而資金的融通又進(jìn)一步推動(dòng)了溫州模式的發(fā)展壯大。伴隨著國(guó)家 2012 年在溫州設(shè)立金融改革綜合試驗(yàn)區(qū)，這必將進(jìn)一步激發(fā)溫州中小型企業(yè)的發(fā)展熱情，也將會(huì)大大拓寬融資渠道?？梢哉f，沒有資金的融通，就沒有今天的溫州中小企業(yè)，就沒有今天的溫州模式，所以很有必要對(duì)溫州中小企業(yè)融資問題做一個(gè)深入的研究和探討。關(guān)鍵詞：溫州 中小企業(yè) 融資方式 對(duì)策ABSTRACTIn the past twenty years，Wenzhou Model,with its strong vitality and continued growth created one after another miracles and impressed people deeply.Capital market is the first impetus for the local economic development. As the forerunner of China privatization and market-oriented reforms, birthplace of the market economy, the development of Wenzhou Model inevitably promoted financial intermediation, in turn, it promoted the further development of Wenzhou Model .It can be said that without financial intermediation, there is no today's SMEs in Wenzhou, also no current Wenzhou model.Therefore, it is necessary to do an in-depth research and study for SMEs financial problems in Wenzhou.Key words：Wenzhou SMEs-Finance Solutions目 錄一、溫州中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析 1（一）溫州中小企業(yè)民間融資現(xiàn)狀 .2（二）溫州中小企業(yè)資本市場(chǎng)融資狀況 .3二、溫州中小型企業(yè)融資難的主要癥結(jié) 4（一）宏觀政策方面的因素 .5（二）銀行等金融機(jī)構(gòu)方面的因素 .6（三）中小企業(yè)融資難的內(nèi)部因素 .7三、破解溫州中小企業(yè)融資難的建議 8(一) 完善政府經(jīng)濟(jì)管理職能 .8（二）提高銀行等金融服務(wù)水平 .9（三）加強(qiáng)企業(yè)自身能力建設(shè) .9四、結(jié)論 10參考文獻(xiàn) 110一、溫州中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析溫州中小企業(yè)的融資演變途徑大致遵循先內(nèi)源融資，再外源融資的順序。從理論上說，企業(yè)只有在內(nèi)源資金不能滿足其再生產(chǎn)和擴(kuò)大再生產(chǎn)的資金需要時(shí)，才會(huì)產(chǎn)生向銀行借款等外源融資活動(dòng)。這是因?yàn)橐环矫妫瑑?nèi)源融資無須還本付息，避免財(cái)務(wù)周轉(zhuǎn)困難；另一方面，不存在信息成本。本文從溫州中小企業(yè)民間融資和資本市場(chǎng)融資兩方面做簡(jiǎn)要分析。（一）溫州中小企業(yè)民間融資現(xiàn)狀1、溫州民間借貸規(guī)模較大根據(jù)樣本調(diào)查測(cè)算，在 2010 年 6 月末，溫州市民間借貸的時(shí)點(diǎn)余額約為 800 億元。這是從資金的借入方和貸出方雙向測(cè)算并相互驗(yàn)證得到的，是指該時(shí)點(diǎn)上存續(xù)的債權(quán)債務(wù)關(guān)系的借貸余額。800 億元的借貸規(guī)模是同期全市銀行貸款的 16%。歷史上最近一次的大規(guī)模調(diào)查是在 2001 年年末，經(jīng)當(dāng)時(shí)測(cè)算的民間借貸規(guī)模為 300-350 億元，經(jīng)過 8 年的時(shí)間，溫州民間借貸規(guī)模增長(zhǎng)了 1.5 倍以上。而同期銀行貸款增長(zhǎng)了 6 倍以上，從長(zhǎng)期看，這個(gè)比例關(guān)系將會(huì)呈現(xiàn)下降趨勢(shì) 2。 2010 年，中國(guó)人民銀行溫州中心支行以全市近 1000 家金融中介機(jī)構(gòu)的 1300 多個(gè)銀行賬戶為樣本，定期采集這些賬戶的交易信息，作為民間金融市場(chǎng)的活躍指數(shù)。具體如下表 2-1 所示：表 2-1 2010 年四個(gè)季度民間借貸賬戶信息指 標(biāo) 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度賬戶交易額（億元） 208 337 262 345比上年同期增長(zhǎng)（%） 4.30 3.45 5.40 4.20資料來源：中國(guó)人民銀行溫州中心支行從監(jiān)測(cè)結(jié)果來看，2010 年以來的四個(gè)季度賬戶交易額分別為 208 億元、337 億元、262 億元、345 億元，規(guī)?？傮w呈增加態(tài)勢(shì)。其中，今年一季度的交易量是上年平均的1.4 倍，以此推算，目前溫州民間借貸的規(guī)模大概在 1120 億元，是銀行貸款總額 5700 億元的 20%。2、借貸資金用途分散根據(jù)中國(guó)人民銀行溫州中心支行的監(jiān)測(cè)分析，溫州民間借貸資金并沒有全部用于一般經(jīng)營(yíng)性生產(chǎn)，超過一半的資金被用于投機(jī)炒房、短期資金轉(zhuǎn)移和一般社會(huì)主體的個(gè)人借貸，借貸資金的使用效率并不高。溫州民間借貸資金的具體用途主要如表 2-2 所示：1表 2-2 溫州中小企業(yè)民間借貸資金用途資金借貸主體 一般社會(huì) 主體 短期資金 轉(zhuǎn)移 投機(jī)炒房 一般經(jīng)營(yíng)性 生產(chǎn) 其他用 途借貸資金比例 21% 18% 20% 34% 7%資料來源：中國(guó)人民銀行溫州市中心支行從上表統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)可以看出，民間借貸資金用于一般經(jīng)營(yíng)性生產(chǎn)占比最大，為 34%；其次為一般社會(huì)主體，占比 21%；其中短期資金轉(zhuǎn)移則包括被借款人用于還貸墊款、票據(jù)保證金墊款、驗(yàn)資墊款等項(xiàng)目?？梢?，真正用于企業(yè)生產(chǎn)活動(dòng)的資金比例并不高，相當(dāng)一部分資金被用于投機(jī)性房地產(chǎn)投資。3、民間借貸利率偏高最新監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，2011 年 4 月份溫州民間借貸綜合利率水平為 24.6%，比 2010 年6 月上升 3.6 個(gè)百分點(diǎn)。2011 年前四個(gè)月份的綜合利率為 24.14%、24.81%、24.43%和24.60%。由于民間借貸市場(chǎng)遠(yuǎn)非價(jià)格統(tǒng)一的市場(chǎng)，所以各個(gè)子市場(chǎng)的利率水平相差很大。社會(huì)融資中介的放貸率為 40%，而一般社會(huì)借貸主體之間的平均利率水平為 18%。從以往的統(tǒng)計(jì)歷史來看，當(dāng)前的溫州民間借貸利率水平處于階段性高位。從 2003 年溫州中心支行建立監(jiān)測(cè)制度至 2010 年，監(jiān)測(cè)到的利率水平大都在13%，17%的區(qū)間內(nèi)波動(dòng)，而目前同樣的一般社會(huì)主體之間普通借貸利率達(dá)到 18%3。具體如表 2-3 所示：表 2-3 2004-2010 以來溫州民間借貸利率與同期銀行借貸利率 （單位：%）年份 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010民間借貸利率 13.85 15.63 17.00 14.8 15.08 16.48 16.50銀行借貸利率 5.04 7.92 9.00 10.08 12.06 7.92 7.85資料來源：中國(guó)人民銀行溫州市中心支行以上的監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)表明，民間借貸的利率水平大大高于當(dāng)期銀行間借貸利率水平。然而，隨著國(guó)家對(duì)中小企業(yè)政策的傾斜和資金扶持力度的加大，銀行間的貸款規(guī)模逐漸呈現(xiàn)出擴(kuò)大之勢(shì)，中小企業(yè)的融資渠道進(jìn)一步拓寬。4、溫州民間融資的特點(diǎn)突出第一，民間融資的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)雄厚。民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展積累了巨額的民間資本，需要獲得投資機(jī)會(huì)，兩者的結(jié)合必然會(huì)產(chǎn)生民間融資的強(qiáng)大社會(huì)需求和社會(huì)供給機(jī)制。目2前，隨著國(guó)家宏觀調(diào)控的實(shí)施，房地產(chǎn)市場(chǎng)有所冷卻，而股市一直在低位震蕩，大量的民間資金紛紛撤離地產(chǎn)市場(chǎng)和證券市場(chǎng)。由于缺乏其他的投資渠道，目前已經(jīng)出現(xiàn)了大量的資金活躍在民間借貸市場(chǎng)。第二，民間借貸資金的單筆規(guī)模較小。根據(jù)人行溫州市中心支行 2010 年 5 月份的監(jiān)測(cè)結(jié)果，其單筆金額平均為 236 萬元，目前溫州市各商業(yè)銀行對(duì)公貸款的戶均規(guī)模超過 300 萬元，是民間借貸的 7 倍多。正因?yàn)槊耖g借貸規(guī)模相對(duì)較小，所以可以更好地適應(yīng)當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)的小額資金需求?？梢哉f，民間融資的發(fā)展?fàn)顩r，與當(dāng)?shù)孛駹I(yíng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)達(dá)程度密切相關(guān)。第三，民間借貸在操作上方便快捷。具有相當(dāng)大的靈活性民間資本作為一種經(jīng)濟(jì)資源，它的生成需要一定的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，在其逐漸發(fā)展過程中其借貸方式、手續(xù)等也得到不斷完善和規(guī)范。溫州經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有極強(qiáng)的規(guī)律性，當(dāng)生產(chǎn)旺季時(shí)，需要投入的資本數(shù)額特別大，時(shí)間緊、期限短，正規(guī)的銀行融資手續(xù)并不能適應(yīng)這種需求，而民間信用的手續(xù)極其簡(jiǎn)便，能夠適應(yīng)市場(chǎng)需求的不斷變化的需要。（二）溫州中小企業(yè)資本市場(chǎng)融資狀況1、直接融資渠道不暢企業(yè)借貸資金的來源主要有直接融資和間接融資兩種方式，而企業(yè)發(fā)行股票和債券是最主要的直接融資方式之一。作為中國(guó)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)頭羊的溫州，在金融市場(chǎng)上的融資并沒有取得實(shí)質(zhì)性的勝利，融資規(guī)模有限。眾所周知，通過上市從資本市場(chǎng)獲得的大量資本可以增強(qiáng)企業(yè)的實(shí)力和規(guī)模，進(jìn)而增加企業(yè)的產(chǎn)出，擴(kuò)大當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)總量。本文就以雅戈?duì)柤瘓F(tuán)溫州分公司為例作簡(jiǎn)要說明，雅戈?duì)柤瘓F(tuán)股份有限公司成立于1993 年 3 月 30 日，注冊(cè)資本 19852 萬元人民幣。經(jīng)過三十年的發(fā)展，逐步確立了以品牌服裝、房地產(chǎn)開發(fā)、股權(quán)投資三大產(chǎn)業(yè)為主體，多元并進(jìn)、專業(yè)化發(fā)展的經(jīng)營(yíng)格局成為擁有 5 萬余人的大型跨國(guó)集團(tuán)公司，他的成長(zhǎng)壯大離不開資本市場(chǎng)的運(yùn)作。自 1998 年 11月 19 日以 5500 萬社會(huì)流通股在上海證券交易所掛牌上市，短短八年半時(shí)間，雅戈?duì)柟就ㄟ^上市募集的資金，由上市初期的 585 億元，急速放大到如今的 658186 億元(2007 年以 5 月 31 日收盤價(jià)計(jì)算)，增長(zhǎng)了 1115 倍。近幾年溫州上市企業(yè)的具體統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)如下表 2-4 所示：表格 2-4 溫州市 20062011 年上市公司交易狀況統(tǒng)計(jì)年 份 2006 2007 2008 2009 2010 2011上市公司數(shù)量（家） 10 11 6 8 7 9股票交易額（億元） 8954.23 9563.85 8657.54 10718.64 12022.00 9565.493基金交易額（億元） 86.59 79.54 51.23 74.11 61.22 46.85權(quán)證交易額（億元） 753.48 83.57 569.45 989.29 349.35 79.61資料來源：根據(jù) 2006-2011 年溫州市統(tǒng)計(jì)局資料整理而成 通過上表可知，資本市場(chǎng)尚不能成為溫州中小企業(yè)融資的便捷渠道。溫州民營(yíng)企業(yè)通過證券市場(chǎng)融資的發(fā)展速度相對(duì)緩慢，遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于杭州、寧波、紹興等浙江省內(nèi)城市，上市公司數(shù)量有限。而對(duì)于債券融資，由于國(guó)家對(duì)企業(yè)發(fā)行債券的條件進(jìn)行了嚴(yán)格限制，具備發(fā)行資格的溫州中小型寥寥無幾，目前尚無企業(yè)利用債券或短期融資債券進(jìn)行融資。2、間接融資規(guī)模呈現(xiàn)遞增趨勢(shì)間接融資主要是指資金需求者通過銀行，財(cái)務(wù)公司、擔(dān)保公司、金融租賃公司等中介機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)資金融通。溫州金融業(yè)發(fā)達(dá)，目前全市共有政策性銀行、大型商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、郵政儲(chǔ)蓄銀行、城市商業(yè)銀行、農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)、村鎮(zhèn)銀行七大類 30 家銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，1172 個(gè)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，從業(yè)人員近兩萬 4。這為溫州中小企業(yè)融資提供了廣闊的平臺(tái)，使得銀行貸款在外源融資中占據(jù)重要地位。下表 2-5 是關(guān)于民間融資和銀行融資的相關(guān)數(shù)據(jù)資料： 表格 2-5 溫州中小企銀行貸款與民間借貸增速 單位（%）年 份 2006 2007 2008 2009 2010民間貸款（%） 25.20 20.98 9.98 18.50 12.60銀行貸款（%） 17.40 26.80 25.50 24.20 27.90資料來源：中國(guó)金融熱點(diǎn)問題研究 2010以上表格數(shù)據(jù)顯示，銀行貸款在企業(yè)融資結(jié)構(gòu)中的重要性日益突出：2010 年 9 月末，監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)表明溫州中小企業(yè)銀行貸款占總負(fù)債的平均比重為 62.8%，比企業(yè)成立當(dāng)年高出21.5 個(gè)百分點(diǎn)。這說明以往依靠民間借貸為主的中小企業(yè)開始慢慢向銀行借貸靠攏，這也順應(yīng)了溫州金融改革的發(fā)展趨勢(shì)，即變單一的融資模式為多元、靈活、便捷的融資模式。2009 年，為應(yīng)對(duì)國(guó)際金融危機(jī)對(duì)我國(guó)的沖擊，我國(guó)實(shí)行了適度寬松的貨幣政策，溫州各金融機(jī)構(gòu)認(rèn)真貫徹落實(shí)，從增加貸款額度和降低企業(yè)融資成本兩個(gè)方面大力支持溫4州民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展。全市新增貸款 1088.63 億元，同比多增加 500.79 億元，而其中對(duì)民營(yíng)企業(yè)的貸款占到全部企業(yè)貸款的 24.82%，增幅與同期相比有較大提高。截止到 2010 年末，全年實(shí)現(xiàn)財(cái)政總收入 411.43 億元，比上年增長(zhǎng) 14.1%。具體如下表 2-6 所示圖 2-6 2004-2010 年溫州市財(cái)政收入及其增長(zhǎng)速度指 標(biāo) 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010財(cái)政總收入（億元） 182 205 241 293 340 361 411比上年增長(zhǎng)（%） 20.2 15.4 17.6 21.6 15.9 6.2 14.1資料來源：根據(jù)溫州市統(tǒng)計(jì)局 2004-2010 年國(guó)民經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)公報(bào)整理而成從上表統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)可知，溫州市地方財(cái)政收入總額呈逐年上升之勢(shì)，地方財(cái)政收入的增加。這必然會(huì)促進(jìn)當(dāng)?shù)氐倪M(jìn)一步投資，從而擴(kuò)大經(jīng)濟(jì)規(guī)模，增加就業(yè)，維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定。而占有溫州市企業(yè)總數(shù) 90%的中小企業(yè)更是推動(dòng)地方財(cái)政收入增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿Γ?其在地方經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮的作用不言而喻。2010 年以來，溫州金融機(jī)構(gòu)借貸款余額情況具體如下表 2-7 所示：表 2-7 2010-2011 年溫州金融機(jī)構(gòu)人民幣存貸款情況統(tǒng)計(jì)指標(biāo)2010 年末數(shù)（億元）比上年末增長(zhǎng)（%）2011 年末數(shù)（億元）比上年末增長(zhǎng)（%）各項(xiàng)存款余額 6222.74 19.9 7271.27 16.8企業(yè)存款 1924.72 31.5 3445.22 14.7城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款 2916.12 11.4 3342.26 14.6各項(xiàng)貸款余額 5381.57 22.5 6195.11 15.1短期貸款 4181.89 24.5 5039.30 20.5中長(zhǎng)期貸款 1172.58 19.2 1083.78 -7.6資料來源： 2010-2011 年溫州市國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào)從上表我們可以看出，2011 年金融機(jī)構(gòu)人民幣各項(xiàng)存款余額年增長(zhǎng)率與上年相比增幅下降了三點(diǎn)一個(gè)百分點(diǎn)，但是存貸款總量卻增加了近 1000 多億元。這正是貫徹和落實(shí)我國(guó)現(xiàn)在實(shí)施的“積極的財(cái)政政策和穩(wěn)健的貨幣政策”經(jīng)濟(jì)方針，擴(kuò)大內(nèi)需，刺激消費(fèi)，保持經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)較快發(fā)展。5二、溫州中小型企業(yè)融資難的主要癥結(jié)中小企業(yè)融資難是一個(gè)老生常談的問題，這在民營(yíng)經(jīng)濟(jì)極其發(fā)達(dá)的溫州也不例外，目前溫州中小企業(yè)融資難的原因主要有以下三個(gè)方面：（一）宏觀政策方面的因素1、法律與法制相對(duì)滯后雖然我國(guó)中小企業(yè)是改革開放以來發(fā)展起來的，但直到 1997 年的十五大才承認(rèn)私營(yíng)經(jīng)濟(jì)為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分。即使如此，目前把私營(yíng)企業(yè)作為體制外的產(chǎn)物，把它與國(guó)有企業(yè)分割對(duì)立起來，對(duì)民營(yíng)企業(yè)另眼相看的現(xiàn)象，還經(jīng)?？梢?。比如在統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)上，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局只有國(guó)有經(jīng)濟(jì)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，而沒有民營(yíng)企業(yè)的相關(guān)數(shù)據(jù)。民營(yíng)經(jīng)濟(jì)在市場(chǎng)與政府之間處于一種十分微妙的地位。2、缺乏正確的政策引導(dǎo)如果要有效推進(jìn)中小企業(yè)融資工作的順利開展，沒有政府的充分認(rèn)可與大力支持是絕對(duì)不行的。因此，如何解決小型企業(yè)融資的困境，還是要對(duì)癥下藥，企業(yè)政府銀行市場(chǎng)四方協(xié)調(diào)，而關(guān)鍵就是“創(chuàng)新”。企業(yè)需要企業(yè)管理和融資方式上的創(chuàng)新，銀行需要風(fēng)險(xiǎn)管理和金融工具的創(chuàng)新，政府需要體制上和金融環(huán)境上的創(chuàng)新，市場(chǎng)需要推進(jìn)包括直接融資在內(nèi)的各種融資形式的突破和創(chuàng)新。（二）銀行等金融機(jī)構(gòu)方面的因素溫州銀行業(yè)為溫州中小企業(yè)的發(fā)展壯大提供了巨大的金融支持。但由于銀行業(yè)也是一個(gè)獨(dú)立的利益體，因此在貸款對(duì)象的選擇上也存在趨利避險(xiǎn)的特質(zhì)，資金實(shí)力強(qiáng)的民營(yíng)企業(yè)不是企業(yè)找銀行，而是銀行找企業(yè)。相反，對(duì)于一些剛剛創(chuàng)業(yè)或急需資金支持的民營(yíng)中小企業(yè)卻較難獲得銀行貸款，中小企業(yè)的銀行融資渠道并不順暢。1、銀行對(duì)中小企業(yè)融資顧慮較多據(jù)調(diào)查，銀行對(duì)中小企業(yè)發(fā)放貸款時(shí)考慮的主要因素，高度集中于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理和財(cái)務(wù)狀況、企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)程度和信用狀況兩個(gè)方面，而企業(yè)的所有制性質(zhì)和行業(yè)歸屬影響非常小。企業(yè)倒閉往往意味著至少部分債權(quán)的損失，這種不穩(wěn)定的發(fā)展?fàn)顟B(tài)制約了企業(yè)的融資，特別是長(zhǎng)期的外源融資，這就是銀行認(rèn)為“提高企業(yè)內(nèi)部管理，增強(qiáng)企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力”是進(jìn)一步加大對(duì)中小企業(yè)貸款支持的首要條件的原因。另一方面，信用和風(fēng)險(xiǎn)問題在當(dāng)前銀企溝通機(jī)制不完善的環(huán)境下顯得尤為重要。相當(dāng)部分中小企業(yè)的法人產(chǎn)權(quán)和股東私人財(cái)產(chǎn)被混為一談，這種產(chǎn)權(quán)不明晰的事實(shí)也使股東可以任意轉(zhuǎn)移企業(yè)資產(chǎn)，企業(yè)就不會(huì)以全部資產(chǎn)來承擔(dān)銀行債務(wù)，在經(jīng)營(yíng)虧損無法扭轉(zhuǎn)時(shí)容易發(fā)生逃債現(xiàn)象。溫州銀行業(yè)發(fā)生的不良貸款中，有很大一部分中小企業(yè)的法人代表外逃或下落不明。2、銀行政策與企業(yè)借貸資金需求不一致盡管溫州市金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)在努力增加信貸投入等多方面支持民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，但在具體工作與整體政策取向上仍面臨著許多問題與難點(diǎn)，主要反映在：第一，銀行信貸政6策的支持力度與當(dāng)前銀行、民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的經(jīng)營(yíng)機(jī)制及抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力不向匹配。從溫州銀行部門來看，銀行在經(jīng)營(yíng)機(jī)制逐步“商業(yè)化”之后，信貸資金由計(jì)劃配給的粗放經(jīng)營(yíng)向效益最大化的集約經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)變，普遍顯露出 “安全”營(yíng)運(yùn)的傾向，加強(qiáng)了風(fēng)險(xiǎn)管理，確立了面向大企業(yè)、中心城市的發(fā)展戰(zhàn)略。這使得一些主要面向中小民營(yíng)企業(yè)的基層分支機(jī)構(gòu)縮小甚至喪失了貸款權(quán)限。第二，對(duì)信貸員考核時(shí)約束因素過多，激勵(lì)不到位，也使部分信貸人員不愿多放貸給溫州中小型企業(yè)。（三）中小企業(yè)融資難的內(nèi)部因素企業(yè)籌資的難易程度與其經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大小呈反方向關(guān)系：經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)越大，企業(yè)越難籌集到所需資金；經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)越小，企業(yè)越容易籌集到所需資金。相對(duì)于大企業(yè)，中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)普遍較高 5。溫州民營(yíng)中小企業(yè)有以下三個(gè)方面的內(nèi)在原因造成其融資難的狀況：1、企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)制度不健全溫州中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理薄弱，許多中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理者自身素質(zhì)較低，缺乏應(yīng)有的財(cái)務(wù)管理知識(shí)，對(duì)重大的財(cái)務(wù)決策全憑自己拍腦袋來決定，管理非?；靵y。同時(shí)，企業(yè)為了應(yīng)付相關(guān)部門的檢查，還要準(zhǔn)備兩套帳，甚至多套帳，這樣，企業(yè)很難提供準(zhǔn)確的會(huì)計(jì)信息資料，銀行也無法摸清企業(yè)的真實(shí)面目，會(huì)計(jì)信息失真，造成銀行與企業(yè)信息不對(duì)稱，為中小企業(yè)融資增加了難度。2、經(jīng)營(yíng)規(guī)模小且抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱相對(duì)于大企業(yè)，中小企業(yè)普遍存在自有資金少、經(jīng)營(yíng)規(guī)模小的特點(diǎn)，無法實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)。另外，在遭受到危機(jī)時(shí)容易出現(xiàn)企業(yè)大量倒閉、老板出逃避債、銀行壞賬增加等問題。據(jù)統(tǒng)計(jì)，溫州企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模在 500 萬元以下的占到 58.50%，資產(chǎn)規(guī)模在 1000-3000 萬元的占 24.80%,資產(chǎn)規(guī)模在 5000 萬-1 億元占 14.10%，億元以上的僅為 2.60%6。 3、中小企業(yè)信用等級(jí)普遍不高按照銀行界現(xiàn)行的客戶評(píng)價(jià)體系，中小企業(yè)信用等級(jí)普遍不高，可供銀行選擇的優(yōu)質(zhì)客戶不多。根據(jù)大公國(guó)際的資信評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)，溫州市中小企業(yè) 60%以上都是 3B 或者 3B 以下，而銀行等金融機(jī)構(gòu)貸款對(duì)象資信評(píng)級(jí) 80%以上集中在 3A 或者 2A 類企業(yè)，這就導(dǎo)致了中小企業(yè)的借貸困難。7三、破解溫州中小企業(yè)融資難的建議綜上所述，溫州中小型企業(yè)融資結(jié)構(gòu)狀況既有與經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境相適應(yīng)的方面，也有不太適應(yīng)的方面。由于影響企業(yè)融資的因素有很多，專家、學(xué)者觀點(diǎn)不一。本文從政府、銀行和企業(yè)三個(gè)角度來分析。(一) 完善政府經(jīng)濟(jì)管理職能1、完善風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制和資本市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)投資是一項(xiàng)高風(fēng)險(xiǎn)的戰(zhàn)略投資。由于我國(guó)在政策環(huán)境、退出機(jī)制、企業(yè)制度、個(gè)人信用等方面尚存在諸多問題，風(fēng)險(xiǎn)投資在投資總量上也只占很小的比例。政府必須有與之配套的有利于風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展的政策法規(guī)、經(jīng)濟(jì)體制、金融秩序等外部環(huán)境，才能促進(jìn)資本市場(chǎng)的健康發(fā)展。政府應(yīng)該培育溫州地區(qū)真正的風(fēng)險(xiǎn)投資主體，為風(fēng)險(xiǎn)投資創(chuàng)造良好環(huán)境，盡快降低中小企業(yè)進(jìn)行股權(quán)融資的門檻，拓寬企業(yè)直接融資渠道。2、規(guī)范和正確引導(dǎo)信用擔(dān)保體系建設(shè)為解決中小企業(yè)融資難的問題，我們應(yīng)借鑒中小企業(yè)法、中小企業(yè)投資法和擔(dān)保法等法規(guī)，構(gòu)建以互助性擔(dān)保為主的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系?；ブ該?dān)保的優(yōu)勢(shì)來自于民間擔(dān)保的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)、社區(qū)性和互助、互督、互保機(jī)制。當(dāng)面臨風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)通常的做法是將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給政府，而互助性擔(dān)保機(jī)構(gòu)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)最終由會(huì)員分擔(dān)，容易被潛在的被擔(dān)保者接受，互助性擔(dān)保將銀行或政府擔(dān)保組織的外部監(jiān)督轉(zhuǎn)化為互助性擔(dān)保組織內(nèi)部的相互監(jiān)督，提高了監(jiān)督的有效性 7。3、建立溫州金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)自 2012 年 3 月 28 日國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議批準(zhǔn)實(shí)施浙江省溫州市金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)總體方案，并決定設(shè)立溫州市金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)之后，溫州金融改革概念股就一路走強(qiáng)。其中的領(lǐng)頭羊浙江東日更成為市場(chǎng)追捧熱點(diǎn)，股價(jià)連續(xù)多次漲停。據(jù)初步測(cè)算，浙江轄內(nèi)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu) 2012 年新增貸款初步計(jì)劃 5378.77 億元，比 2011 年實(shí)際投放規(guī)模高出近 200 億元，其中小企業(yè)貸款計(jì)劃 2239.75 億元，占 41.64。截至 2 月末，浙江銀行業(yè)本外幣貸款余額 54197 億元，比年初增加 954 億元。溫州金融改革試驗(yàn)區(qū)的設(shè)立，可以極大地拓寬中小企業(yè)融資能力，調(diào)劑資金余缺，合理分配資源。（二）提高銀行金融服務(wù)水平1、設(shè)立小額信貸金融機(jī)構(gòu)。溫州市應(yīng)大力發(fā)展中小型金融機(jī)構(gòu)，在股份制商業(yè)銀行、地方性商業(yè)銀行、城市信用社或商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社及未來的社區(qū)銀行中擴(kuò)充針對(duì)中小企業(yè)的金融業(yè)務(wù)，以滿足廣大中小企業(yè)的需要。截至 2011 年末，溫州市小企業(yè)貸款（不含票據(jù)）余額 14092.6億元，較年初增加 2245.9 億元，同比增長(zhǎng) 34.2%，超過各項(xiàng)貸款平均增速 20.3 個(gè)百分點(diǎn)。小企業(yè)貸款余額占全部企業(yè)貸款余額的 42%，同比上升 6.2 個(gè)百分點(diǎn)；貸款增量占全部企業(yè)貸款增量的 52.2%，同比上升 1.7 個(gè)百分點(diǎn)。小企業(yè)貸款余額和增量均居全國(guó)首位。82011 年新增小企業(yè)信用貸款 1952 戶，貸款發(fā)放近 40 億元。2012 年計(jì)劃再新增 2000 戶 8。2、加強(qiáng)金融產(chǎn)品創(chuàng)新金融機(jī)構(gòu)應(yīng)繼續(xù)完善融資管理體制和加強(qiáng)業(yè)務(wù)品種創(chuàng)新。各金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該加大企業(yè)授信部門建設(shè)，建立專門的小企業(yè)融資服務(wù)人才隊(duì)伍。應(yīng)繼續(xù)加大金融產(chǎn)品創(chuàng)新力度，圍繞理財(cái)業(yè)務(wù)、貿(mào)易融資手段、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制、促進(jìn)直接融資等方面進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新。應(yīng)建立完善的考核機(jī)制，科學(xué)考核和處置小企業(yè)不良貸款，在科學(xué)測(cè)算的基礎(chǔ)上合理制定小企業(yè)不良貸款控制指標(biāo)和不良貸款比例，進(jìn)一步激發(fā)信貸人員拓展小企業(yè)市場(chǎng)的積極性 9。3、積極引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)服務(wù)基層大中型銀行分支機(jī)構(gòu)應(yīng)積極向下延伸服務(wù)觸角，通過下設(shè)分支機(jī)構(gòu)、下放經(jīng)營(yíng)權(quán)限、下移服務(wù)重點(diǎn)，大力改善中小企業(yè)金融服務(wù)現(xiàn)狀，提升小企業(yè)金融服務(wù)效率水平。地方法人銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要進(jìn)一步強(qiáng)化市場(chǎng)定位，著力支持溫州中小企業(yè)發(fā)展和轉(zhuǎn)型升級(jí)。政策性銀行可采取委托中小金融機(jī)構(gòu)貸款、分銷等模式，拓寬小企業(yè)信貸領(lǐng)域。各級(jí)監(jiān)管部門應(yīng)積極引導(dǎo)小法人銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)理性發(fā)展，科學(xué)把握業(yè)務(wù)拓展的步伐和方向，適當(dāng)控制擴(kuò)張的節(jié)奏，注重提升機(jī)構(gòu)發(fā)展規(guī)劃的集約性和合理性，強(qiáng)化服務(wù)地方經(jīng)濟(jì)的意識(shí)和市場(chǎng)定位 10。（三）加強(qiáng)企業(yè)自身能力建設(shè)1、加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理中小企業(yè)提供給銀行的會(huì)計(jì)報(bào)表資料應(yīng)該數(shù)據(jù)準(zhǔn)確、真實(shí)有效，如實(shí)反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營(yíng)成果。中小企業(yè)要贏得銀行的信任與支持，就必須提高認(rèn)識(shí)，建立健全各項(xiàng)規(guī)章制度，強(qiáng)化內(nèi)部財(cái)務(wù)管理，規(guī)范經(jīng)營(yíng)，自我約束，確保企業(yè)的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和財(cái)務(wù)收支必須在國(guó)家的法律、法規(guī)及規(guī)章允許的范圍內(nèi)進(jìn)行，提高企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的透明度，保證會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性和合法性，這也是中小企業(yè)轉(zhuǎn)換經(jīng)營(yíng)機(jī)制、建立現(xiàn)代企業(yè)制度、謀求最佳經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益所要求的。2、注重企業(yè)自身信用建設(shè)對(duì)于中小企業(yè)自身而言，在目前直接融資渠道還不暢通的情況下，要想通過間接融資解決資本不足的問題，需要做的最大的事情就是提高自己的信用度。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是信用經(jīng)濟(jì)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)是公平競(jìng)爭(zhēng)。它拒絕欺詐，排斥投機(jī)取巧，鄙視一切不講信譽(yù)的行為。作為中小企業(yè)，要相互信任、恪守信用、以誠(chéng)為本。 9四、結(jié)論通過以上分析我們可以知道，造成溫州中小企業(yè)融資困境的原因是多面的，所以解決問題的對(duì)策也應(yīng)該是系統(tǒng)化、多元化的。不可否認(rèn)溫州中小企業(yè)在推動(dòng)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展、促進(jìn)就業(yè)、維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定等方面發(fā)揮了重要的作用，但是其自身在發(fā)展過程中也存在諸多問題：如內(nèi)部財(cái)務(wù)制度不健全、企業(yè)信譽(yù)度不高、經(jīng)營(yíng)規(guī)模小且無法形成規(guī)模經(jīng)濟(jì)等。解決溫州中小企業(yè)融資難的問題是一項(xiàng)龐大的系統(tǒng)工程，需要結(jié)合我國(guó)的具體國(guó)情，所處的發(fā)展階段，以及社會(huì)、經(jīng)濟(jì)、金融在內(nèi)的各項(xiàng)綜合改革的進(jìn)程，并通過政府、企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)及社會(huì)等多方面的共同努力，才能使溫州中小企業(yè)最終走出融資困境。10參考文獻(xiàn)1 王興煥.我國(guó)中小企業(yè)融資難問題分析J.財(cái)會(huì)月刊，2008,(4):56-58.2 李明芳.自有資金對(duì)中小企業(yè)融資的影響機(jī)制J.財(cái)會(huì)月刊，2008,(3):43-45. 3 李元華.溫州民間融資及開放資本市場(chǎng)研究M.北京：中國(guó)經(jīng)濟(jì)出版，2002,15-16.4 尹立莉.溫州民間融資體系亟待定位規(guī)范J.當(dāng)代經(jīng)濟(jì)，2006,(2):38-39 5 王西亞.溫州民間融資的經(jīng)驗(yàn)和啟示J.華東經(jīng)濟(jì)管理，2005,(3):172-173 6 蔡曉真.溫州統(tǒng)計(jì)年鑒M.北京：北京統(tǒng)計(jì)出版社，2010,73-75.7 王大清.制約溫州民營(yíng)企業(yè)融資渠道拓展的因素分析及對(duì)策建議J科技資訊2007,(4):1688 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