金融市場發(fā)展歷程及現(xiàn)狀分析PPT課件

中國金融市場的發(fā)展歷程及現(xiàn)狀分析,1. 中國金融市場的發(fā)展歷程,2. 我國金融市場現(xiàn)狀分析,中國金融市場的發(fā)展歷程,1 金融市場的概念,2 我國金融市場的發(fā)展歷史概況,金融市場，是指金融商品交易的場所，如貨幣資金借貸場所，股票債券的發(fā)行和交易場所，黃金外匯買賣場所等等。它是中央銀行利用貨幣政策工具對經濟進行間接調控的依托，是以市場為基礎，在全社會范圍內合理配置有限的資金資本資源，提高資本，資金使用效益的制度前提，同時也是發(fā)揮資本存量蓄水池作用，以迅速和靈活的融資方式把儲蓄轉化為投資的渠道和場所。國家和中央銀行根據(jù)金融市場發(fā)出的信息，對國民經濟進行宏觀調控，同時，金融機構和企業(yè)也可依據(jù)金融市場信息做出相應的決策。,我國金融市場的發(fā)展歷史概況,在改革開放后的30年中建立起了系統(tǒng)完整的金融組織體系。 經過改革開放以后30年的快速發(fā)展，中國已初步建立起了由中國人民銀行進行宏觀調控，由銀監(jiān)會、保監(jiān)會、證監(jiān)會分業(yè)監(jiān)管，國有商業(yè)銀行和其他新型商業(yè)銀行為主體，政策性銀行、非銀行金融機構、外資金融機構并存，功能互補和協(xié)調發(fā)展的新的金融機構組織體系。,1977年-1981年，國家開始加強整頓銀行機構，充實領導力量整頓規(guī)章制度，加強金融工作。1977年基本恢復了銀行秩序1979年3月，中國農業(yè)銀行重新恢復成立。1979年3月，中國銀行從中國人民銀行中分離出去作為國家指定的外匯專業(yè)銀行，統(tǒng)一經營和集中管理全國的外匯業(yè)務。1979年10月中國國際信托投資公司成立，揭開了信托業(yè)發(fā)展的序幕。1984年1月1日，中國工商銀行成立。,1984年11月14日改革開放后第一張股票發(fā)行經中國人民銀行上海分行批準，上海飛樂音響股份有限公司公開向社會發(fā)行了不償還的股票。這是中國改革開放后第一張真正意義上的股票，標志著改革開放后的中國揭開了資本市場的神秘面紗。1986年7月，交通銀行組建，第一家股份制商業(yè)銀行交通銀行成立。1990年11月，第一家證券交易所-上海證券交易所成立，自此，中國證券市場的發(fā)展開始了一個嶄新的篇章。1994年3-4月，中國國家開發(fā)銀行、中國進出口銀行、中國農業(yè)發(fā)展銀行三大政策性銀行成立，標志著政策性銀行體系基本框架建立。,1996年9月開始，農信社、縣聯(lián)社與中國農業(yè)銀行脫鉤，全國5萬多個農村信用社和2400多個縣聯(lián)社逐步與中國農業(yè)銀行順利脫鉤。 1998年11月,中國保險監(jiān)督管理委員會成立，這是保險監(jiān)管體制的重大改革，標志著我國保險監(jiān)管機制和分業(yè)管理的體制得到了進一步完善 1999年5月，上海期貨交易所正式成立。1999年7月,中華人民共和國證券法正式實施，對資本市場發(fā)展起到巨大作用。2001年12月中國正式加入世界貿易組織，金融業(yè)改革步伐加快，并正式得分步驟的對外開放。2002年12月，合格境外機構投資者境內證券投資管理暫行辦法正式實施。,2003年3月10日，中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會正式成立，至此，中國金融監(jiān)管“一行三會”的格局形成。2003年12月，中央匯金公司成立2004年6月，證券投資基金法正式頒布實施。自2005年7月21日起實行有管理的浮動匯率制度。2009年11月28日，銀行間市場清算所股份有限公司成立。從2010年以來，我國金融市場繼續(xù)健康、平穩(wěn)運行。,我國金融市場現(xiàn)狀分析,1 金融市場的現(xiàn)狀,2 我國金融市場存在的問題,3 加快金融市場發(fā)展,4 我國金融市場發(fā)展趨勢,金融市場的現(xiàn)狀,金融市場按使用期限劃分，可分為貨幣市場和資本市場。貨幣市場作為短期資金融通場所，滿足了參與者的流動性需求；資本市場作為長期資金的融通場所，為參與者提供了安全性和盈利性保障；各個市場各自獨立而又相互聯(lián)系，共同構成了不可分割的金融市場體系。隨著經濟體制和金融體制朝市場化方向的不斷發(fā)展，我國金融市場建設取得了突破性進展， 規(guī)模不斷擴大，市場參與主體日趨廣泛，基本形成了初具規(guī)模、分工明確的市場體系，成為了社會主義市場經濟的重要組成部分。,金融市場創(chuàng)新繼續(xù)穩(wěn)步推進，已有創(chuàng)新產品發(fā)展迅速； 金融市場規(guī)模不斷擴大，市場涵蓋面和影響力不斷增強； 金融市場改革進展順利， 市場功能日趨深化；金融市場結構不斷優(yōu)化，多層次金融市場體系建設穩(wěn)步推進。我國金融市場正在向以建設透明高效、結構合理、機制健全、功能完善和運行安全的目標邁進。,我國金融市場存在的問題,1.金融結構失衡。2.金融創(chuàng)新乏力。3.金融監(jiān)管存在突出問題。4.貨幣市場和資本市場塞不通,加快金融市場發(fā)展,促進我國市場經濟的成熟與完善貨幣市場的發(fā)展是資本市場存在和發(fā)展的基礎。 應抓緊我國貨幣市場的發(fā)展，為各經濟主體提供一個發(fā)達的、高流動性、低風險性的短期資金融通市場。 加快資本市場的發(fā)展，使其為實現(xiàn)社會資源的有效配置、產業(yè)結構調整及現(xiàn)代企業(yè)制度的建立、產權制度的改革發(fā)揮積極的促進作用。,我國金融市場發(fā)展趨勢,1 深化國有商業(yè)銀行改革。2 建立完善的保險市場運作機制。3 建立有效的金融監(jiān)管體系金融市場的發(fā)展一直伴隨并推動著金融監(jiān)管體系的改革。4 規(guī)范證券市場主體行為首先是投資主體。,熱門投資產品介紹,金融投資產品的種類,股票,基金,外匯,期貨,股指期貨,黃金和白銀,樓 市,保險,興辦企業(yè),開服裝店、飯店,各種生意等等,其他種類投資有：,黃金白銀T+D成為股市后第二大投資市場,中國金市 “金”彩可期,存量少、需求大,1：全球白銀存量只有三萬多噸，只有黃金的五分之一2：消費量和銀礦產出量差值是4000噸,白銀的投資價值：,黃金T+D賣點,1：杠桿買賣2：多空交易3：晝夜交易4：公平公正5：T+O交易6：全球市場7: 品種單一,白銀(T+D) VS 股票,1、實盤買賣2、只做升市3、只做白天4、莊家難控5、T+1交易6、區(qū)域局限7、品種繁多,21,白銀從古至今都擔負著貨幣的職能,22,我國白銀開采冶煉歷史悠久，技術先進,23,上世紀30年代白銀大量外流使得國內銀根緊缺，法幣便應運而生,24,但沒有足夠真金白銀作為抵押資產的法幣，爛印之后的結果只能是成為廢紙！,25,一國持有資產的實際質量決定其貨幣的價值,26,貨幣購買力,美元自2000年以來購買力已經損失20%到30%，自1990年以來美元購買力大概下降70%。美聯(lián)儲自1913年創(chuàng)建美元已經損失95%的購買力。而01年到去年5月份前白銀價格上漲了約1000%,現(xiàn)在全球的貨幣流通量是1980年的10倍。美國聯(lián)邦儲備委員會自2008年到去年夏天第二次量化寬松政策結束美 國總共發(fā)行大概3.8萬億美元，這使貨幣供應量增加475%，這些導致明顯的通貨膨脹以及投資者對持有貨幣的信心。,貨幣購買力,白銀的供需結構分析,1、白銀供應結構分析,全球白銀供應主要來自鉛鋅銅黃金的副產品（合計超過2/3）。在礦產銀中，銅礦副產白銀約29%；鉛鋅礦副產白銀約32%;金礦副產白銀約10%;獨立銀礦山占比約27%。其他約占2%。全球目前大約存有13.74萬噸現(xiàn)貨白銀，而地上現(xiàn)貨白銀的存量每年還在大約以2%的速度增長。,世界白銀需求結構及供給分析世界白銀需求結構分析,我國白銀主要消費領域及消費結構大致為：電子電氣35、感光材料20，化學試劑和化工材料20、工藝品及首飾10、其它方面15。世界主要進口國也是全球主要的白銀消費國，有日本、意大利、德國、瑞士、英國、印度等。美國是目前世界上最大的白銀消費國，用銀量約占全世界總消費量的40。,白銀的供需結構分析,巴克萊白銀供求平衡數(shù)據(jù)表（2002-2011）,白銀供需分析,總體上看白銀的供需經歷了從“緊缺”到“剩余”，可以看出“供需”不再是影響白銀走勢的主因；白銀的投資屬性在不斷增加，可以認為大量資金的進入是推高白銀價格的主因。,世界銀儲量和儲量基礎分別為27萬噸和57萬噸，按照2010年全球白銀產量創(chuàng)23800噸計算。世界銀儲量和儲量基礎靜態(tài)保證年限分別為14年和30年，說明世界白銀儲量的保證程度并不很高。全球約2/3的銀資源是與銅、鉛、鋅、金等有色金屬和貴金屬礦床伴生的，1/3是以銀為主的獨立銀礦床。,白銀儲量分布,白銀的獨特屬性包括強度、柔韌性和延展性，良好的熱傳導性以及較高的感光性和光反射性。銀的主要應用領域醫(yī)學與抗菌材料銀的主要應用領域催化劑 銀的主要應用領域能源工業(yè) 銀的主要應用領域銀漿料 銀的主要應用領域電子電器銀的主要應用領域工藝飾品銀的主要應用領域感光材料,三、白銀主要用途,工業(yè) / 銀飾 / 投資品,近年來白銀的工業(yè)用量在不斷增加,1999年以來，電子工業(yè)白銀消費增加量120%2000年以來，太陽能工業(yè)白銀消費量增長640%2002年白銀開始進入生物醫(yī)療領域，消費量增長了6倍上述三大新興白銀工業(yè)消費領域占了礦產銀年產量的一半左右,未來5年，白銀工業(yè)總需求將增加35%左右,白銀未來在新能源領域的應用或將成為新增長點,36,白銀的硬通貨與工業(yè)雙重屬性決定其具有巨大的價值,37,白銀世界的投資SILVER WORLD INVESTMENT,注：投資者行為是推動價格上行的主導因素,白銀ETF總持倉變化,39,01-11年(1月-12月)的平均漲跌幅度是：,+21.14%,白銀近年漲跌幅（單位美元/盎司）,希臘危機,伊朗問題,2012年世界局勢進入動蕩期,朝核問題,白銀季節(jié)性分析,1、白銀季節(jié)性走勢分析,白銀月度漲跌概率,現(xiàn)階段國內主要的白銀投資渠道與產品,一、實物白銀工藝品、收藏品、投資銀條等,二、上海期貨交易所白銀期貨合約,三、上海黃金交易所白銀T+D（現(xiàn)貨延期）,T是Trade的簡寫，D是Delay的簡寫，也稱白銀延期，即，延期交易，是上海黃金交易所2004年推出的一種白銀投資業(yè)務，2008年正式對個人開放，產品代碼是：AG（T+D） 其特點是：以分期付款方式進行買賣，交易者可以選擇當日交割，也可以無限期的延期交割。,標準化白銀期貨合約,四、天津貴金屬交易所現(xiàn)貨白銀,投資之道，大道至簡，大智若愚，大巧不工,敬請雅正 歡迎交流,