企業(yè)財(cái)務(wù)分析

單擊此處編輯母版標(biāo)題樣式,單擊此處編輯母版文本樣式,第二級(jí),第三級(jí),第四級(jí),第五級(jí),*,企業(yè)財(cái)務(wù),分,分析,1,目錄,財(cái)務(wù),分析的定,義,義與作用,財(cái)務(wù)分析,的,的方法,報(bào)表的綜,合,合分析與,分,分解,資產(chǎn)負(fù)債,表,表分析及,舉,舉例,利潤(rùn)表分,析,析及舉例,現(xiàn)金流量,表,表分析及,舉,舉例,企業(yè)價(jià)值,的,的分析,2,財(cái)務(wù),分析的定,義,義,財(cái)務(wù)分析,是運(yùn)用財(cái),務(wù),務(wù)各種數(shù),據(jù),據(jù)，結(jié)合,其,其他信息,，,，利用特,定,定的方法,對(duì)企業(yè)當(dāng),前,前的財(cái)務(wù),狀,狀況作出,綜,綜合評(píng)價(jià),，,，對(duì)未來(lái),發(fā),發(fā)展趨勢(shì),做,做出預(yù)測(cè),為財(cái)務(wù)決,策,策、財(cái)務(wù),計(jì),計(jì)劃、財(cái),務(wù),務(wù)控制提,供,供幫助。,主要內(nèi)容,是會(huì)計(jì)報(bào),表,表分析、,財(cái),財(cái)務(wù)比率,分,分析和預(yù),算,算分析。,3,財(cái)務(wù)分析,的,的作用,股東,投資者,企業(yè)價(jià)值,回報(bào)率,風(fēng)險(xiǎn),企業(yè)管理,層,層,找出問(wèn)題,差,差距,提高效率,預(yù)測(cè)未來(lái),合法,合規(guī),社會(huì)公正,機(jī),機(jī)關(guān),獲利能力,財(cái)務(wù)狀況,資本結(jié)構(gòu),風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估,經(jīng)營(yíng)成果,預(yù)測(cè)未來(lái),合法合規(guī),對(duì)象,作用目的,評(píng)價(jià)指標(biāo),4,財(cái)務(wù),分析,在,財(cái)務(wù)管理,中,中,的作用,財(cái)務(wù)決策,財(cái)務(wù)控制,財(cái)務(wù)分析,財(cái)務(wù)計(jì)劃(預(yù)算),財(cái)務(wù)預(yù)測(cè),日常經(jīng)營(yíng),發(fā)現(xiàn)問(wèn)題,解決方案,批準(zhǔn),調(diào)整,控制,預(yù)測(cè)未來(lái),財(cái)務(wù)分析,與,與財(cái)務(wù)控,制,制緊密相,連,連，不僅,是,是分析歷,史,史成果，,評(píng),評(píng)價(jià)各項(xiàng),指,指標(biāo)，更,重,重要的是,發(fā),發(fā)現(xiàn)問(wèn)題,，,，糾正偏,差,差，提高,效,效率，預(yù),測(cè),測(cè)其未來(lái),趨,趨勢(shì),財(cái)務(wù)管理,5,財(cái)務(wù)分析,的,的方法,實(shí)際與預(yù),算,算或計(jì)劃,比,比較,當(dāng)期與上,年,年同期、,歷,歷史最,好水平比,較,較,企業(yè)與國(guó),內(nèi),內(nèi)外先進(jìn),企,企業(yè)比較,效率比率(投入與,產(chǎn),產(chǎn)出),構(gòu)成比率(總體與,部,部分),相關(guān)比率(其他),成本與收,入,入比率,成本與利,潤(rùn),潤(rùn)比率,資產(chǎn)構(gòu)成,比,比率,成本構(gòu)成,比,比率,綜合分析,趨勢(shì)分析,法,法,因素分析,法,法,比率分析,法,法,比較分析,法,法,根據(jù)數(shù)期,財(cái),財(cái)務(wù)指標(biāo),的,的變化,分析引起,變,變化原因,、,、性質(zhì),預(yù)測(cè)未來(lái),相互聯(lián)系,的,的相關(guān)因,素,素對(duì)某個(gè),財(cái),財(cái)務(wù)指標(biāo),的,的影響程,度,度(數(shù)量,、,、成本與,價(jià),價(jià)格對(duì)利,潤(rùn),潤(rùn)的影響),6,逐,級(jí),分,解,報(bào)表綜合,分,分析,杜,杜邦分析,體,體系,制造成本,權(quán)益凈利,率,率,資產(chǎn)凈利,率,率,權(quán)益乘數(shù),銷售凈利,率,率,凈利潤(rùn),銷售收入,銷售收,入,入,成本費(fèi),用,用,其他利,潤(rùn),潤(rùn),所的稅,管理費(fèi),用,用,營(yíng)業(yè)費(fèi),用,用,財(cái)務(wù)費(fèi),用,用,流動(dòng)資,產(chǎn),產(chǎn),長(zhǎng)期資,產(chǎn),產(chǎn),貨幣資,產(chǎn),產(chǎn),其他資,產(chǎn),產(chǎn),存,貨,應(yīng)收帳,款,款,資產(chǎn)周,轉(zhuǎn),轉(zhuǎn)率,銷售收,入,入,資產(chǎn)總,額,額,固定資,產(chǎn),產(chǎn),無(wú)形資,產(chǎn),產(chǎn),或有資,產(chǎn),產(chǎn),其他資,產(chǎn),產(chǎn),=資產(chǎn),總,總額,所有者,權(quán),權(quán)益,=1(1-,資,資產(chǎn)負(fù),債,債率),公司經(jīng),營(yíng),營(yíng)分析,發(fā)現(xiàn)問(wèn),題,題,7,資產(chǎn)負(fù),債,債表的,分,分析,企業(yè)資,金,金來(lái)源,和,和評(píng)價(jià),融,融資結(jié),構(gòu),構(gòu)分析,企業(yè)資,產(chǎn),產(chǎn)分布,狀,狀況和,評(píng),評(píng)價(jià)資,產(chǎn),產(chǎn)結(jié)構(gòu),分,分析,企業(yè)的,嘗,嘗債能,力,力與風(fēng),險(xiǎn),險(xiǎn)分析,企業(yè)營(yíng),運(yùn),運(yùn)能力,及,及效率,分,分析,企業(yè)發(fā),展,展能力,及,及持續(xù),性,性分析,8,資金來(lái),源,源與融,資,資結(jié)構(gòu),分,分析,負(fù)債與,所,所有者,權(quán),權(quán)益結(jié),構(gòu),構(gòu)分析,資產(chǎn)負(fù),債,債率=,負(fù),負(fù)債,資,資產(chǎn),資產(chǎn)權(quán),益,益比率=所有,者,者權(quán)益,資產(chǎn),產(chǎn)權(quán)比,率,率=負(fù),債,債所,有,有者權(quán),益,益（2.33）,負(fù)債結(jié),構(gòu),構(gòu)分析,長(zhǎng)(短)期負(fù),債,債比率=長(zhǎng)(,短,短)期,負(fù),負(fù)債,負(fù),負(fù)債總,額,額,所有者,權(quán),權(quán)益結(jié),構(gòu),構(gòu)分析,留存收,益,益比率=（盈,余,余公積+未分,配,配利潤(rùn),）,）所,有,有者權(quán),益,益,9,資產(chǎn)分,布,布狀況,和,和評(píng)價(jià),資,資產(chǎn)結(jié),構(gòu),構(gòu),資產(chǎn)結(jié),構(gòu),構(gòu)的收,益,益性分,析,析,一般認(rèn),為,為直接,形,形成收,益,益的資,產(chǎn),產(chǎn)主要,包,包括結(jié),算,算資產(chǎn),、,、商品,產(chǎn),產(chǎn)品資,產(chǎn),產(chǎn)、投,資,資資產(chǎn),，,，而貨,幣,幣資產(chǎn),對(duì),對(duì)收益,不,不產(chǎn)生,影,影響，,抵,抵扣資,產(chǎn),產(chǎn)如固,定,定資產(chǎn),、,、遞延,資,資產(chǎn)、,無(wú),無(wú)形資,產(chǎn),產(chǎn)等越,多,多，抵,扣,扣的收,益,益越大,資產(chǎn)結(jié),構(gòu),構(gòu)的流,動(dòng),動(dòng)性分,析,析,資產(chǎn)的,流,流動(dòng)性,是,是指資,產(chǎn),產(chǎn)的變,現(xiàn),現(xiàn)速度,或,或周轉(zhuǎn),速,速度，,流,流動(dòng)性,大,大的資,產(chǎn),產(chǎn)，風(fēng),險(xiǎn),險(xiǎn)較小,、,、收益,也,也相對(duì),較,較高,資產(chǎn)結(jié),構(gòu),構(gòu)的質(zhì),量,量分析,（,（存貨,內(nèi),內(nèi)部等,）,）,10,資產(chǎn)分,布,布狀況,和,和評(píng)價(jià),資,資產(chǎn)結(jié),構(gòu),構(gòu)舉例,流動(dòng)性,增,增強(qiáng)的,原,原因是,什,什么？,11,應(yīng)收帳,款,款帳齡,結(jié),結(jié)構(gòu)與,風(fēng),風(fēng)險(xiǎn),應(yīng)收帳款占,資,資產(chǎn)的比例,應(yīng)收帳款內(nèi),部,部構(gòu)成,12,企業(yè)的嘗債,能,能力與風(fēng)險(xiǎn),分,分析,短期嘗債能,力,力及可靠性,分,分析指標(biāo),流動(dòng)比率=,流,流動(dòng)資產(chǎn),流,流動(dòng)負(fù)債,速動(dòng)比率=,速,速動(dòng)資產(chǎn),流,流動(dòng)負(fù)債,現(xiàn)金比率=(現(xiàn)金+現(xiàn),金,金等價(jià)物),流動(dòng)負(fù)債,長(zhǎng)期嘗債能,力,力及可靠性,分,分析指標(biāo),資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債資,產(chǎn),產(chǎn),資產(chǎn)權(quán)益比,率,率=所有者,權(quán),權(quán)益資產(chǎn),產(chǎn)權(quán)比率=,負(fù),負(fù)債所有,者,者權(quán)益,利息保障倍,數(shù),數(shù)=(利潤(rùn),總,總額+利息,費(fèi),費(fèi)用)利,息,息費(fèi)用,企業(yè)的各項(xiàng),指,指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)是,多,多少？,13,營(yíng)運(yùn)能力及,效,效率分析,資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)效,率,率分析指標(biāo),應(yīng)收帳款周,轉(zhuǎn),轉(zhuǎn)率=賒銷,收,收入應(yīng)收,帳,帳款平均余,額,額,存貨周轉(zhuǎn)率=銷貨成本,存貨平均,余,余額,流動(dòng)(固定,、,、總)資產(chǎn),周,周轉(zhuǎn)率=銷,售,售收入流,動(dòng),動(dòng)資產(chǎn),14,企業(yè)發(fā)展能,力,力及持續(xù)性,分,分析,增長(zhǎng)率指標(biāo),可,可以是銷售,量,量、凈利潤(rùn),、,、總資產(chǎn)、,資,資本積累,分析：A企,業(yè),業(yè)的發(fā)展能,力,力較強(qiáng)，B,盡,盡管也在增,長(zhǎng),長(zhǎng)，但企業(yè),發(fā),發(fā)展能力較,弱,弱，他的增,長(zhǎng),長(zhǎng)只是行業(yè),增,增長(zhǎng)帶動(dòng)，,而,而不是發(fā)展,能,能力，需要,提,提高企業(yè)的,發(fā),發(fā)展能力,15,利潤(rùn)表分析_反映企,業(yè),業(yè)的財(cái)務(wù)成,果,果、經(jīng)營(yíng)成,果,果、變化趨,勢(shì),勢(shì),反映企業(yè)的,盈,盈利能力,1.主營(yíng),業(yè),業(yè)務(wù)盈利能,力,力：,毛利率=(,銷,銷售收入-,銷,銷售成本),銷售收入,主營(yíng)業(yè)務(wù)利,潤(rùn),潤(rùn)率=主營(yíng),業(yè),業(yè)務(wù)利潤(rùn)總,額,額主營(yíng)業(yè),務(wù),務(wù)收入,反映企業(yè)的,運(yùn),運(yùn)營(yíng)能力,1.管理,能,能力：,費(fèi)用利潤(rùn)率=利潤(rùn)總額,費(fèi)用總額,成本費(fèi)用利,潤(rùn),潤(rùn)率：利潤(rùn),總,總額成本,費(fèi),費(fèi)用總額,2.資產(chǎn),運(yùn),運(yùn)營(yíng)效率,總資產(chǎn)利潤(rùn),率,率：利潤(rùn)總,額,額平均資,產(chǎn),產(chǎn)總額,凈資產(chǎn)收益,率,率：利潤(rùn)總,額,額平均凈,資,資產(chǎn)總額,反映企業(yè)的,經(jīng),經(jīng)營(yíng)成果增,減,減變動(dòng)原因,及,及變化趨勢(shì),不同時(shí)期的,業(yè),業(yè)務(wù)水平、,經(jīng),經(jīng)營(yíng)成果,16,管理能力分,析,析舉例,管理能力比,較,較時(shí)一定是,可,可比較指標(biāo),，,，如財(cái)務(wù)費(fèi),用,用發(fā)生在日,常,常流動(dòng)資金,貸,貸款包括在,指,指標(biāo)中，投,資,資融資不在,其,其中,精干高效？,還,還是人多低,效,效？,17,變化趨勢(shì)圖,例,例一,分析,：1.三項(xiàng)費(fèi),用,用隨業(yè)務(wù)量,的,的變動(dòng)在九,月,月份有一明,顯,顯增大，是,業(yè),業(yè)務(wù)量達(dá)到,一,一定程度，,需,需追加貸款,，,，還是其他,原,原因？,2.1-5,月,月份凈利潤(rùn),隨,隨業(yè)務(wù)的增,加,加而增大，,相,相關(guān)性較大,，,，6-8月,相,相關(guān)性較小,，,，是市場(chǎng)因,素,素價(jià)格上升,？,？自身原因,成,成本降低？,二,二者共同作,用,用結(jié)果？各,自,自影響多少,？,？,銷量-凈利,潤(rùn),潤(rùn)-費(fèi)用之,間,間關(guān)系圖,18,變化趨勢(shì)圖,例,例二,分析：,1.成本隨,產(chǎn),產(chǎn)量的變動(dòng),在,在1-7，9-12月,份,份變動(dòng)，相,關(guān),關(guān)性特別大,2.在8-9月毛利率,沒(méi),沒(méi)有隨產(chǎn)量,的,的變動(dòng)而變,動(dòng),動(dòng)，什么原,因,因？,可能是外界,環(huán),環(huán)境不變的,情,情況下說(shuō)明,成,成本降低已,經(jīng),經(jīng)達(dá)到極限,，,，無(wú)法通過(guò),產(chǎn),產(chǎn)量的變動(dòng),來(lái),來(lái)實(shí)現(xiàn)，需,要,要尋找影響,成,成本的瓶頸,產(chǎn)量-成本-毛利關(guān)系,圖,圖,19,利潤(rùn)分析,銷售方面因,素,素,銷售成本方,面,面因素,銷售利潤(rùn)變,動(dòng),動(dòng)因素,單位成本變,動(dòng),動(dòng)因素,銷售費(fèi)用變,動(dòng),動(dòng)因素,銷售數(shù)量變,動(dòng),動(dòng)因素,銷售單價(jià)變,動(dòng),動(dòng)因素,銷售稅金變,動(dòng),動(dòng)因素,銷售結(jié)構(gòu)變,動(dòng),動(dòng)因素,因素的再分,解,解（營(yíng)銷能,力,力、成本控,制,制等因素）,20,銷售利潤(rùn)因,素,素分解舉例,分析：1.銷售,利,利潤(rùn)超計(jì)劃,完,完成28450，是由,于,于甲產(chǎn)品超,額,額完成16250和乙,產(chǎn),產(chǎn)品超額完,成,成12200共同努力,的,的結(jié)果；其,中,中甲產(chǎn)品能,夠,夠在降低價(jià),格,格影響22500的情,況,況下，通過(guò),擴(kuò),擴(kuò)大銷售和,降,降低成本的,途,途徑取得；,乙,乙產(chǎn)品在擴(kuò),大,大銷售和降,低,低成本方面,也,也取得較好,收,收益,2.又是什,么,么原因影響,價(jià),價(jià)格變動(dòng)？,成,成本降低的,原,原因是什么,？,？,21,成本、費(fèi)用,分類分析,成本,費(fèi)用,變動(dòng)成本,固定成本,直接材料,直接人工,直接制造費(fèi),用,用,石灰石，混,合,合材，輔料,固定制造費(fèi),用,用,工人工資、,福,福利,煤，電，維,修,修等,折舊、工廠,運(yùn),運(yùn)營(yíng)基本費(fèi),用,用等,管理費(fèi)用,營(yíng)業(yè)費(fèi)用,財(cái)務(wù)費(fèi)用,變動(dòng)費(fèi)用,固定費(fèi)用,運(yùn)費(fèi)，包裝,費(fèi),費(fèi)等,混合成本,混合費(fèi)用,工資、福利,，,，辦公折舊,等,等,+,22,成本、費(fèi)用,分類分析舉,例,例,400萬(wàn)元,變動(dòng)成本費(fèi),用,用,銷售收入,1000萬(wàn),元,元,業(yè)務(wù)量,固定成本費(fèi),用,用,盈虧平衡點(diǎn),利潤(rùn),4 萬(wàn)噸,收入,成本,盈虧平衡點(diǎn),（,（量本利,分析,）,23,產(chǎn)品成本因,素,素分析,產(chǎn)量,單位成本,品種結(jié)構(gòu),企業(yè)產(chǎn)品綜,合,合成本,固定制造費(fèi),用,用,單位分?jǐn)?技術(shù)工藝,機(jī)器設(shè)備,生產(chǎn)操作,原料成本,人工工資,其他成本,不同單位成,本,本,的產(chǎn)品比重,24,產(chǎn)品成本因,素,素分析舉例,一,一,每一項(xiàng)成本,要,要素除與同,行,行比較外，,又,又可與計(jì)劃,相,相比較；分,解,解到經(jīng)營(yíng)環(huán),節(jié),節(jié)，查找影,響,響因素,成本行業(yè)比,較,較,25,產(chǎn)品成本因,素,素分析舉例,二,二,分析：a材,料,料價(jià)格降低,，,，原因是什,么,么?,26,現(xiàn)金流量表,分,分析,現(xiàn)金流量比,率,率分析,反映短期嘗,債,債能力：,現(xiàn)金流動(dòng)負(fù),債,債比=經(jīng)營(yíng),活,活動(dòng)凈現(xiàn)金,流,流流動(dòng)負(fù),債,債,反映經(jīng)營(yíng)凈,現(xiàn),現(xiàn)金流與凈,利,利潤(rùn)的關(guān)系,：,：,凈現(xiàn)金獲利,能,能力=經(jīng)營(yíng),凈,凈現(xiàn)金流,凈,凈利潤(rùn),反映支付現(xiàn),金,金股利能力,現(xiàn)金股利比,率,率=經(jīng)營(yíng)凈,現(xiàn),現(xiàn)金流現(xiàn),金,金股利,收益質(zhì)量分,析,析,營(yíng)運(yùn)指數(shù)=,經(jīng),經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金,流,流經(jīng)營(yíng)應(yīng),得,得現(xiàn)金,每股現(xiàn)金流,量,量=,經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中,產(chǎn),產(chǎn)生的現(xiàn)金,凈,凈流量/加,權(quán),權(quán)股數(shù)，應(yīng),大,大于每股收,益,益，保證支,付,付現(xiàn)金股利,現(xiàn)金,流,流量,結(jié),結(jié)構(gòu),分,分析,什么,原,原因?,27,撰寫,財(cái),財(cái)務(wù),分,分析,報(bào),報(bào)告,旗幟,鮮,鮮明,有依,據(jù),據(jù),建議,與,與措,施,施,28,企業(yè),價(jià),價(jià)值,的,的分,析,析,分析,企,企業(yè),價(jià),價(jià)值,通,通常,是,是說(shuō),企,企業(yè),的,的自,身,身投,資,資價(jià),值,值，,即,即投,入,入一,定,定資,本,本后,，,，評(píng),價(jià),價(jià)企,業(yè),業(yè)的,凈,凈現(xiàn),金,金流,現(xiàn),現(xiàn)值,能,能力,或,或者,說(shuō),說(shuō)潛,在,在的,凈,凈現(xiàn),金,金流,現(xiàn),現(xiàn)值,能,能力(通,過(guò),過(guò)一,定,定手,段,段后,可,可以,實(shí),實(shí)現(xiàn))。,29,